Les actions de Nvidia bondissent de 2 % après la mise à niveau de HSBC et l’objectif de cours de 320 $

Nvidia Corp. a obtenu un nouveau soutien de Wall Street mercredi après que HSBC a relevé l’action du géant des semi-conducteurs à acheter de conserver, citant une croissance soutenue de la demande d’intelligence artificielle (IA) et un marché adressable total en expansion pour les unités de traitement graphique (GPU).

La maison de courtage a également relevé son objectif de cours sur les actions Nvidia à un sommet de 320 $, contre 200 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 78 % par rapport à la dernière clôture de l’action de 180,03 $.

Le nouvel objectif valoriserait Nvidia à près de 8 000 milliards de dollars, par rapport à sa capitalisation boursière actuelle d’environ 4,37 milliards de dollars, ce qui en ferait de loin la société de semi-conducteurs la plus précieuse au monde.

Les actions de Nvidia ont augmenté de 2,7 % dans les échanges de pré-marché après la mise à niveau, prolongeant leur gain de 34 % depuis le début de l’année.

HSBC cite l’expansion du marché des puces d’IA et la reprise de la demande en Chine

Dans une note aux clients, l’analyste de HSBC Frank Lee a déclaré que le marché total adressable (TAM) des GPU d’IA devrait s’étendre au-delà des fournisseurs de cloud hyperscale traditionnels, soutenant une « croissance continue des bénéfices » au cours des prochaines années.

Lee a prévu « une marge de manœuvre pour une hausse significative des bénéfices de l’exercice 27e » alors que Nvidia continue de dominer les ventes de puces d’IA dans un contexte d’adoption généralisée des technologies d’IA générative.

La maison de courtage a également exprimé son optimisme quant à la possibilité d’une amélioration des conditions commerciales entre les États-Unis et la Chine, ce qui pourrait alléger les restrictions sur les exportations de puces avancées.

« Nous voyons un apaisement potentiel des incertitudes liées aux GPU chinois suite à l’accord commercial potentiel entre les États-Unis et la Chine qui pourrait permettre à Nvidia de voir une reprise de la demande sur le marché chinois », a écrit Lee.

Nvidia a été au centre de l’essor du matériel d’IA, en fournissant des GPU qui alimentent des modèles développés par des entreprises telles que OpenAI, Anthropic et xAI.

L’analyste a noté que le marché des GPU d’IA connaît une croissance rapide « au-delà des hyperscalers », ce qui indique une forte demande de la part des entreprises, de la recherche et des secteurs de l’edge computing.

Le consensus des analystes reste extrêmement haussier

La mise à niveau de HSBC s’ajoute au sentiment haussier déjà dominant autour de Nvidia.

Selon les données compilées par Bloomberg, plus de 90 % des analystes couvrant l’action la considèrent comme un achat, tandis que moins de 8 % détiennent des notes neutres et qu’un seul analyste recommande de vendre.

L’objectif de prix moyen parmi les 66 analystes suivis par LSEG s’élève à 214,50 $, ce qui implique un potentiel de rendement de plus de 20 % sur la base de la clôture précédente.

Le dernier appel haussier fait suite à la participation de Nvidia à un important accord d’infrastructure.

La société fait partie d’un consortium d’investissement – aux côtés de BlackRock, Microsoft et xAI – qui a accepté d’acquérir Aligned Data Centers dans le cadre d’une transaction de 40 milliards de dollars, soulignant son influence croissante au-delà de la conception de puces dans l’écosystème plus large de l’infrastructure d’IA.

Le secteur des puces progresse à mesure que les dépenses en IA s’accélèrent

Les gains de Nvidia ont coïncidé avec la vigueur du secteur des semi-conducteurs après qu’ASML Holding NV a annoncé des commandes et un bénéfice d’exploitation supérieurs aux attentes du marché au troisième trimestre.

D’autres fabricants de puces américains, dont Advanced Micro Devices Inc. (AMD), ont également terminé en hausse.

HSBC a réaffirmé sa note d’achat sur AMD et a relevé son objectif de cours à 310 $ contre 185 $, un autre sommet de la rue.

Lee a déclaré que le récent partenariat d’AMD avec OpenAI « brosse un tableau plus favorable » pour l’entreprise et « améliore la visibilité », ajoutant que les primes de prix et les volumes plus élevés de GPU AI pourraient entraîner une nouvelle hausse.

Les actions AMD ont augmenté de 2,6 % dans les échanges de pré-marché, prolongeant leur rallye de 35 % d’octobre et poussant les gains depuis le début de l’année à plus de 80 %.

Alors que les investissements dans l’IA s’accélèrent à l’échelle mondiale et que la demande de puces haute performance montre peu de signes de ralentissement, la position haussière de HSBC souligne la conviction que Nvidia et ses pairs restent au cœur de l’un des cycles de croissance les plus puissants du secteur technologique.