Charles Schwab affiche de solides résultats au T3 alors que les actifs des clients et les transactions augmentent

Charles Schwab a annoncé jeudi des résultats plus solides que prévu pour le troisième trimestre, mettant en évidence une forte croissance de la clientèle, des revenus plus élevés et un total d’actifs record dans un marché boursier dynamique.

Les résultats soulignent la capacité du géant de la gestion de patrimoine à attirer de l’argent frais et à capitaliser sur l’activité croissante des investisseurs dans l’environnement haussier de 2025.

La société basée à Westlake, au Texas, a déclaré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 1,31 $, dépassant l’estimation consensuelle de Wall Street de 1,25 $, selon FactSet.

Le chiffre d’affaires s’est établi à 6,1 milliards de dollars, supérieur aux attentes de 6 milliards de dollars et en hausse significative par rapport aux 4,8 milliards de dollars du même trimestre de l’année dernière.

Les actions de Schwab ont grimpé de 4,5 % dans les échanges de pré-marché après l’annonce, bien qu’après l’ouverture du marché, elles se négociaient à un sommet de 1,04 % à 95,32 $.

Des actifs clients record et une accélération de la croissance

Le PDG Rick Wurster a attribué cette solide performance au « renforcement des tendances de croissance organique, à l’adoption croissante de solutions de gestion de patrimoine et à des vents favorables macroéconomiques ».

Schwab a déclaré de nouveaux actifs nets de base de 137,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 44 % d’une année sur l’autre, marquant un autre trimestre d’entrées record.

La société a également ajouté un million de nouveaux comptes de courtage pour le quatrième trimestre consécutif.

L’actif total des clients a atteint un niveau record de 11,59 billions de dollars, reflétant à la fois les nouveaux dépôts et les valorisations boursières plus élevées alors que les marchés boursiers continuaient de progresser.

La société a clôturé le trimestre avec 45,7 millions de comptes clients, renforçant ainsi sa position comme l’une des plus grandes plateformes de courtage et de gestion de patrimoine aux États-Unis.

L’expansion de la clientèle de Schwab et les fortes afflux ont été soutenus par un enthousiasme continu pour l’investissement et le trading d’actions.

Le volume moyen quotidien des transactions a atteint 7,4 millions, soit une augmentation de 30 % par rapport à l’année dernière.

Les soldes sur marge, c’est-à-dire les prêts contractés par les clients pour acheter des titres, ont augmenté de 16 % pour atteindre 97,2 milliards de dollars, soulignant la confiance des investisseurs dans la reprise du marché.

Amélioration de la situation financière et des revenus d’intérêts

Schwab a également progressé dans le renforcement de son bilan.

La société a déclaré que son financement bancaire supplémentaire avait diminué de 12,9 milliards de dollars au cours du trimestre pour atteindre 14,8 milliards de dollars, marquant une baisse de 85 % par rapport à son pic de mai 2023.

Cette réduction de la dette améliore la flexibilité financière de Schwab et soutient la rentabilité grâce à des revenus nets d’intérêts plus élevés.

Pour le trimestre, Schwab a déclaré des revenus nets d’intérêts de 3,05 milliards $, contre 2,22 milliards $ à la même période l’an dernier.

Cette amélioration reflète la capacité de la société à tirer parti de la hausse des taux d’intérêt et de la réduction des coûts de financement.

Les analystes s’attendent à une poursuite de la dynamique de croissance

Les analystes s’attendaient à de solides résultats au troisième trimestre compte tenu des conditions de marché favorables et de l’engagement des investisseurs particuliers.

L’analyste de JP Morgan Securities, Kenneth Worthington, a maintenu une note de surpondération sur le titre, citant les « fondamentaux sous-jacents qui évoluent dans la bonne direction » de Schwab pour atteindre son objectif à long terme de 5 % à 7 % de croissance nette annualisée des nouveaux actifs.

Worthington a récemment relevé son objectif de cours pour l’action Schwab à 119 $ pour décembre 2026, contre 117 $ pour décembre 2025.

Les actions de Schwab ont augmenté de 29 % depuis le début de l’année, surperformant le gain de 14 % du SandP 500.

Alors que Schwab continue d’étendre son réseau de succursales et de lancer de nouveaux produits, y compris une plateforme d’investissement alternatif lancée plus tôt cette année, la société semble bien positionnée pour soutenir sa croissance grâce à une combinaison de dynamique du marché, d’innovation et d’engagement fort des clients.