Enveloppe des matières premières : le pétrole se redresse alors que l’Inde envisage l’arrêt des importations russes ; L’or, l’argent prolongent le rallye

La plupart des matières premières étaient dans le vert jeudi, même si les prix de l’or ont atteint de nouveaux records en raison de la demande de valeurs refuges.

Les prix du pétrole ont récupéré une partie de leurs pertes des dernières séances, l’Inde pouvant cesser d’acheter du pétrole brut russe, ce qui pourrait remodeler les flux mondiaux de pétrole.

Pendant ce temps, les prix de l’argent ont augmenté de plus de 2 % jeudi, les inquiétudes concernant l’approvisionnement continuant de stimuler le sentiment.

Le pétrole se rétablit

Jeudi, les prix du pétrole sont restés stables alors que les traders anticipaient une potentielle suspension des importations de pétrole russe de l’Inde.

Cette évolution pourrait modifier les flux mondiaux de pétrole et augmenter la demande d’approvisionnements alternatifs.

Le Premier ministre indien Narendra Modi aurait assuré mercredi au président américain Donald Trump que l’Inde cesserait ses achats de pétrole à la Russie.

La Russie est actuellement le principal fournisseur de pétrole de l’Inde, répondant à environ un tiers des besoins d’importation de pétrole du pays.

Les prix du pétrole ont toutefois été confrontés à d’importantes limitations à la hausse en raison d’un rapport baissier publié par l’American Petroleum Institute (API).

Les données de l’API ont révélé une troisième augmentation hebdomadaire consécutive des stocks de pétrole brut, en hausse de 7,36 millions de barils la semaine dernière.

C’est contraire aux attentes moyennes du marché qui tablaient sur un tirage de 136 000 barils.

Les stocks de produits raffinés ont augmenté de 3 millions de barils d’essence, tandis que les réserves de distillats ont diminué de 4,8 millions de barils.

« La baisse des stocks de distillats a fourni des signaux mitigés sur la consommation d’énergie dans le pays », ont déclaré les analystes du groupe ING dans une note.

Le rapport d’inventaire hebdomadaire de l’EIA, plus largement suivi, sera publié plus tard jeudi.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du brut West Texas Intermediate était de 58,31 $ le baril, en hausse de 0,1 % par rapport à la clôture précédente, tandis que le brut Brent était de 61,92 $ le baril, largement stable.

L’or bat un nouveau record

Le contrat sur l’or sur le COMEX a atteint un nouveau record de 4 728,40 $ l’once jeudi.

La hausse de l’or a été alimentée par les tensions croissantes entre les États-Unis et la Chine et les attentes de deux autres baisses de taux de la Fed cette année.

Pendant ce temps, les prix de l’argent avaient bondi de plus de 3 % au cours de la session précédente, clôturant au-dessus de 53 $ l’once en raison d’une offre restreinte à Londres.

Dans le même temps, les rendements du Trésor américain ont chuté à leur plus bas niveau depuis plusieurs mois à la suite des signaux du président de la Fed, Jerome Powell, indiquant une probable baisse des taux d’un quart de point ce mois-ci.

En ce qui concerne la Chine, Trump a émis une nouvelle menace commerciale contre le pays, exacerbant manifestement les tensions commerciales, Pékin promettant des représailles contre la hausse des droits de douane de 100 % proposée par Washington.

Les analystes d’ING ont déclaré :

Cette année, l’or et l’argent sont devenus les matières premières les plus performantes, leurs prix ayant bondi de plus de 55 % et 80 % depuis le début de l’année, respectivement.

Cette croissance est en grande partie attribuable à l’augmentation des acquisitions des banques centrales et aux entrées importantes dans les avoirs en FNB.

Les analystes d’ING ont ajouté :

Le contrat de décembre sur l’argent sur le COMEX était de 52,830 $ l’once, en hausse de 2,8 % par rapport à la clôture précédente.

Cuivre

Le contrat de cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange était de 10 577,35 $ la tonne, en baisse de 0,4 % par rapport à la clôture précédente.

Les prix du cuivre ont connu des montagnes russes en octobre jusqu’à présent, avec des prix dépassant 10 800 $ la tonne et atteignant aussi bas que 10 480 $ la tonne.

Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, une société de courtage multi-actifs réglementée par la FCA, a déclaré :

La division commerciale de Saudi Aramco chercherait à employer des négociants en cuivre, signalant une décision majeure de la société énergétique mondiale d’accélérer son expansion dans le secteur du négoce de métaux.

Welsh a ajouté :

En septembre, la croissance de l’IPC de base de la Chine a atteint 1 %, marquant son premier retour à ce niveau en près de 19 mois.

Cela suggère un modeste rebond de la demande intérieure, ce qui est de bon augure pour les prix de l’aluminium, selon Welsh.

Combiné à la réduction des stocks, l’aluminium devrait maintenir une solide performance à court terme.