La hausse des bénéfices de TSMC montre comment la demande d’IA remodèle les chaînes d’approvisionnement mondiales en puces

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a annoncé une forte hausse de son bénéfice trimestriel, soulignant comment l’intelligence artificielle (IA) réécrit la dynamique des chaînes d’approvisionnement mondiales en puces.

Le bond de 39 % du bénéfice net à 452,3 milliards de dollars NT (14,8 milliards de dollars) au cours du trimestre de septembre a dépassé les prévisions des analystes de 405,5 milliards de dollars NT, alors que la société continuait de bénéficier d’une vague sans précédent d’investissements motivés par l’IA par des géants de la technologie, notamment OpenAI, Nvidia et Oracle.

Cette augmentation, ainsi qu’une augmentation de 30 % des revenus précédemment signalée par le fabricant de puces, souligne comment l’ère post-ChatGPT accélère les flux de capitaux dans la production de semi-conducteurs et l’infrastructure des centres de données dans le monde entier.

Les analystes voient maintenant les investissements liés à l’IA franchir la barre des 1 000 milliards de dollars dans les années à venir, alimentant les comparaisons avec le boom des dotcom du début des années 2000.

L’IA redéfinit les priorités en matière de semi-conducteurs

La performance de TSMC souligne sa position stratégique au cœur de cette transformation menée par l’IA.

En tant que fabricant exclusif des processeurs iPhone d’Apple et fournisseur des accélérateurs d’IA haut de gamme de Nvidia, l’entreprise est devenue indispensable à l’écosystème de l’IA. Ses puces alimentent des modèles comme ChatGPT et DeepSeek, qui ont entraîné une augmentation de la demande de semi-conducteurs avancés.

En juillet, TSMC a relevé ses prévisions de croissance de son chiffre d’affaires pour 2025 à environ 30 %, citant des commandes soutenues de clients majeurs. Cependant, la demande des consommateurs pour les appareils électroniques reste mitigée en raison de l’incertitude économique mondiale persistante et des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Tensions mondiales et chaîne d’approvisionnement de l’IA

Le contexte géopolitique façonne de plus en plus les stratégies de production. Le conflit commercial entre les États-Unis et la Chine s’est intensifié, Washington imposant de nouvelles restrictions sur les exportations de logiciels et de semi-conducteurs, tandis que Pékin a décidé de limiter les expéditions de minéraux de terres rares essentiels à la fabrication de puces.

Ces politiques ont créé des vulnérabilités de la chaîne d’approvisionnement que des entreprises comme TSMC doivent gérer avec prudence.

Pour réduire son exposition, TSMC diversifie ses opérations. La société a alloué entre 38 et 42 milliards de dollars pour les dépenses d’investissement cette année et s’est engagée à verser un total de 165 milliards de dollars pour développer la fabrication en Arizona.

Des usines supplémentaires en Europe et au Japon font partie de cette empreinte mondiale plus large visant à équilibrer les risques politiques et économiques.

La hausse de la demande renforce la dynamique de l’industrie

Les fournisseurs de l’écosystème des semi-conducteurs connaissent une dynamique similaire. ASML Holding NV, qui fournit des machines de lithographie avancées à TSMC, a signalé une augmentation de la demande pour ses systèmes les plus sophistiqués en raison du boom de l’IA.

Les experts de Bloomberg ont déclaré que les ventes préliminaires de TSMC au troisième trimestre de 990 milliards de dollars NT (33,05 milliards de dollars) impliquaient des marges brutes proches de la limite supérieure de sa fourchette de prévisions de 55,5 à 57,5 %.

Ils s’attendent à ce que cette vigueur se poursuive au dernier trimestre, soutenue par les commandes de puces A19 d’Apple et de la série Blackwell de Nvidia.

Bien qu’une légère baisse saisonnière soit attendue, la croissance sous-jacente de TSMC reste forte, les ventes pour l’ensemble de l’année devant rester proches du rythme de 11 % prévu précédemment.

Le directeur général, C.C. Wei, a exprimé sa confiance dans la trajectoire de croissance à long terme d’AI, mais continue de mettre en garde contre l’incertitude liée aux tarifs commerciaux et aux frictions politiques mondiales.

Alors que l’adoption de l’IA s’approfondit et que les nations se disputent l’autosuffisance en semi-conducteurs, les résultats de TSMC illustrent comment la demande technologique redessine les cartes industrielles et redéfinit les alliances économiques mondiales.