Très bonne nouvelle pour les ETF de semi-conducteurs comme SOXX et SMH

Les principaux ETF de semi-conducteurs se sont redressés au cours des dernières années alors que les vents arrière de l’industrie de l’IA se poursuivaient. L’ETF VanEck Semiconductor (SMH) a atteint un sommet de 348 $ ce mois-ci, en hausse de 100 % par rapport à son point le plus bas d’avril.

De même, l’ETF iShares Semiconductor (SMH) a atteint 292 $, également en hausse de 95 % par rapport à ses plus bas d’avril. Cette poussée pourrait se poursuivre après la publication de solides résultats par Taiwan Semiconductor (TSM) qui ont démontré une demande accrue de puces.

Bénéfices de Taiwan Semiconductor et SML

Le principal catalyseur des ETF SOXX et SMH est les récents résultats de Taiwan Semiconductor, qui ont été meilleurs que prévu. Dans un communiqué, la société a déclaré que ses bénéfices trimestriels avaient bondi de 39 % au troisième trimestre.

Le bénéfice net a grimpé à 14,8 milliards de dollars, soit 452,3 milliards de dollars NT, ce qui est supérieur à l’estimation médiane de 405 milliards de dollars NT. Plus important encore, la société a laissé entendre qu’elle aurait une augmentation de 30 % de ses revenus. Dans une note, les analystes de Bloomberg ont déclaré :

Par conséquent, ses solides bénéfices signifient que les entreprises ont continué à passer des commandes auprès de TSM au cours du trimestre. Ceci est remarquable car TSM sert les plus grandes entreprises de l’industrie des puces, comme Nvidia, AMD, Intel et Qualcomm. Il fabrique également des puces personnalisées par des entreprises comme Apple et Microsoft.

Les résultats de TSM sont intervenus un jour après qu’ASML, un autre indicateur de l’industrie des puces, a publié de solides résultats au cours du trimestre. Les résultats d’ASML ont montré que ses réservations ont bondi à 5,4 milliards d’euros, bien plus que les 4,9 milliards d’euros attendus. Son chiffre d’affaires s’est toutefois élevé à 7,5 milliards d’euros, légèrement inférieur aux 7,7 milliards d’euros attendus par les analystes.

L’entreprise a rebondi après s’être effondrée il y a trois mois lorsque le PDG a averti qu’un ralentissement potentiel de l’industrie de l’IA ralentirait en raison des tarifs douaniers de Donald Trump.

Impact sur les ETF SOXX et SOXL

Les ETF SMH et SOXX bénéficieront des derniers résultats de TSM et d’ASML, car ces sociétés sont les principaux acteurs du secteur. ASML est le seul fournisseur de solutions de lithographie, tandis que TSM est la plus grande fonderie.

En tant que tels, leurs bons chiffres signifient que leurs clients ont passé plus de commandes au troisième trimestre. C’est fort possible en raison des grandes transactions qui ont été annoncées récemment.

Par exemple, Nvidia a accepté d’investir jusqu’à 100 milliards de dollars dans OpenAI. Dans le cadre de cet accord, OpenAI déploiera des millions de puces Nvidia dans ses centres de données.

De plus, OpenAI a effectivement un accord avec Oracle et AMD, ce qui implique une demande accrue pour ces solutions. Les autres sociétés de puces des ETF SOXX et SMH qui bénéficieront de ces investissements sont Broadcom, Applied Materials, Lam Research et Micron.

Par conséquent, il y a des signes que les fabricants de puces publieront de solides résultats financiers. En septembre, Micron a publié de solides résultats qui ont démontré la demande pour les produits NAND et DRAM.

Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices de Nvidia montrent que les revenus ont bondi de 55 % au troisième trimestre pour atteindre 54 milliards de dollars. Ils prévoient que les prévisions pour les revenus de l’ensemble de l’année sont de 206 milliards de dollars, en hausse de 58 % par rapport à l’année dernière.

D’autres fabricants de puces devraient également publier des chiffres solides, le chiffre d’affaires d’AMD s’élevant à 8,74 milliards de dollars, en hausse de 28 % par rapport à la même période l’année dernière.

Ces chiffres contribueront à soutenir les actions des ETF SOXX et SMH dans les semaines à venir. Cependant, le principal risque pour l’industrie est que la bulle de l’IA puisse éclater cette année.