L’action GE atteint des niveaux records après de solides bénéfices au T3 et des perspectives revues à la hausse pour l’ensemble de l’année

Les actions de GE Aerospace ont atteint des sommets records mardi après que le fabricant de moteurs à réaction a annoncé des bénéfices et un chiffre d’affaires au troisième trimestre qui ont largement dépassé les attentes de Wall Street.

La société a également relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année pour le deuxième trimestre consécutif, en raison de la demande croissante de moteurs commerciaux et de produits de défense.

L’action a augmenté de 2,4 % dans les échanges de pré-marché, ce qui la met sur la bonne voie pour ouvrir au-dessus de son précédent record de clôture de 305,63 $ établi le 23 septembre.

Ces gains prolongent ce qui a déjà été une année remarquable pour la société, dont les actions ont bondi de près de 80 % en 2025.

GE Aerospace, qui est devenue une société indépendante après sa scission de GE Vernova en 2024, a dépassé les attentes des analystes chaque trimestre depuis sa séparation.

Les bénéfices et les revenus dépassent les attentes

La société a déclaré un bénéfice par action ajusté de 1,66 $ pour le troisième trimestre sur un chiffre d’affaires de 11,3 milliards $, dépassant les estimations de Wall Street de 1,46 $ par action et 10,4 milliards $ de revenus, selon FactSet.

Cela représente une solide performance d’une année sur l’autre par rapport à la même période en 2024, où GE a gagné 1,15 $ par action sur un chiffre d’affaires de 8,9 milliards $.

Le chiffre d’affaires de la division des moteurs et services commerciaux de GE Aerospace a bondi de 27 % à 8,9 milliards de dollars, soutenu par une demande mondiale soutenue pour le transport aérien et les livraisons d’avions neufs.

Les commandes de moteurs neufs ont dépassé 10,3 milliards $, tandis que les marges bénéficiaires d’exploitation se sont améliorées à 27,4 %, en hausse de 1,7 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.

Les ventes liées à la défense ont également fortement augmenté, en hausse de 26 % d’une année sur l’autre, alors que la société a continué d’élargir son carnet de commandes et d’obtenir de nouveaux contrats avec des gouvernements et des fournisseurs militaires.

Prévisions pour l’ensemble de l’année revues à la hausse dans un contexte de croissance soutenue

Encouragé par la solide performance du troisième trimestre, GE Aerospace a relevé ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année 2025 à une fourchette de 6 à 6,20 dollars par action, contre une estimation précédente de 5,60 à 5,80 dollars.

La société a également relevé ses prévisions de flux de trésorerie disponibles à 7,1 milliards de dollars, contre 6,7 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une solide efficacité opérationnelle et d’une dynamique de croissance continue.

L’amélioration des prévisions marque les meilleures perspectives de bénéfices annuels de la société en huit ans.

Selon les analystes, ces résultats optimistes soulignent le succès de GE Aerospace à capitaliser sur le rebond mondial de l’aviation et son rôle croissant dans la technologie de défense.

Le débat sur les valorisations émerge dans un contexte de gains rapides

Alors que les investisseurs ont salué les bons résultats, certains analystes ont souligné la forte valorisation de l’action.

GE Aerospace se négocie désormais à environ 44 fois les bénéfices estimés de 2026, ce qui est nettement supérieur à ses pairs tels que RTX, qui se négocie à environ 24 fois.

Dans un rapport récent, Rob Stallard, analyste chez Vertical Research Partners, a écrit que l’amélioration des performances a créé « l’énigme de la valorisation ».

« Il existe des alternatives aérodynamiques moins chères, en particulier en Europe, mais nous pensons que les investisseurs américains ne sont pas trop préoccupés par la valorisation de GE tant qu’elle continue de générer une forte croissance des bénéfices et des flux de trésorerie », a ajouté l’analyste.

Stallard évalue les actions à l’achat avec un objectif de cours de 340 $.

Les marchés d’options impliquent que les actions pourraient évoluer d’environ 5 % dans un sens ou dans l’autre après les résultats, ce qui est conforme à la récente volatilité trimestrielle.

Au cours des quatre derniers trimestres, l’action a augmenté deux fois et chuté deux fois après les résultats, avec une variation moyenne d’environ 6 %.

Malgré les inquiétudes concernant les valorisations, la dynamique continue de GE Aerospace et les prévisions revues à la hausse suggèrent que la transformation de l’entreprise en un pure player aérospatial très performant trouve un écho auprès des investisseurs.

Alors que les voyages commerciaux rebondissent et que la demande dans le domaine de la défense se renforce, la direction de GE semble confiante dans le fait que sa trajectoire de croissance reste fermement sur la bonne voie.