Action Core Scientific : pourquoi l’échec de l’accord CoreWeave est-il positif pour CORZ ?

Darren Aftahi, analyste chez Roth Capital, s’est montré optimiste à l’égard de Core Scientific Inc (NASDAQ : CORZ), même si son accord attendu avec CoreWeave (NASDAQ : CRWV) semble de plus en plus improbable.

On s’attend généralement à ce que les actionnaires de CORZ votent contre la transaction CRWV le 30^{octobre, étant} donné que l’action d’intelligence artificielle (IA) se négocie déjà au-dessus de la valeur implicite de la transaction.

Pendant ce temps, la direction de CoreWeave n’a signalé aucun plan pour adoucir son offre, affirmant que Core Scientific est « un bon à avoir - pas un besoin d’avoir ».

Cependant, Aftahi estime que le potentiel autonome des actions CORZ est plus convaincant que leur valeur en tant que cible de rachat.

Jeudi, il a relevé la société à « acheter » et a relevé l’objectif de cours à 23,50 $.

Pourquoi l’action Core Scientific est plus attrayante en tant qu’action autonome

Roth Capital considère le revirement de la société basée à Dover par rapport à une fusion comme une victoire stratégique.

Core Scientific exploite un vaste réseau de centres de données dans six États, avec une capacité d’alimentation contractuelle d’environ 1,3 gigawatt.

La thèse haussière d’Aftahi se concentre désormais sur la location par CORZ de son énergie inutilisée – environ 700 mégawatts – à des locataires axés sur le calcul haute performance (HPC), y compris l’IA et les charges de travail cryptographiques.

« Nous nous tournons vers un Core Scientific autonome qui loue son pipeline d’énergie principalement pour le HPC », a-t-il écrit.

Avec CoreWeave hors du tableau, CORZ peut poursuivre plusieurs locataires, ce qui peut diversifier les revenus et augmenter les marges.

La valorisation révisée de l’action Core Scientific d’Aftahi reflète ce changement dans la stratégie de monétisation de l’entreprise.

Les actions CORZ offrent un moyen peu coûteux d’exposition à l’IA

Darren Aftahi reste positif sur les actions de Core Scientific malgré l’effondrement attendu de l’accord CRWV, également parce qu’elles se négocient avec une décote significative sur une base relative.

Selon Barchart, la société cotée au Nasdaq se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme inférieur à 14, ce qui est plutôt peu coûteux étant donné qu’il s’agit d’une action d’IA.

Les meilleures actions d’intelligence artificielle, y compris le leader de la catégorie – Nvidia – commandent généralement un multiple bien supérieur à 30.

L’envergure de CORZ, avec une infrastructure adaptée à l’informatique énergivore, la positionne comme un acteur notable dans l’écosystème de l’IA et des actifs numériques.

Compte tenu du pipeline non contracté de 700 MW et de la capacité de minage de BTC restante, la hausse de l’action Core Scientific n’est pas seulement spéculative, elle est soutenue par une puissance tangible et une flexibilité stratégique, a conclu l’analyste.

Comment jouer à l’action CORZ à l’approche de 2026

L’échec de l’accord CoreWeave a peut-être initialement suscité des inquiétudes, mais la mise à niveau de Roth Capital le recadre comme un tournant.

Core Scientific n’est plus lié à la vision d’un seul acheteur : il est libre de devenir propriétaire d’une infrastructure numérique, répondant aux besoins d’un plus large éventail de clients HPC.

Ce changement permettra probablement de débloquer des flux de revenus plus réguliers et d’améliorer l’efficacité du capital.

Pour les investisseurs, la conclusion est claire : les actions de CORZ ne se contentent pas de survivre à l’échec de l’accord, elles prospèrent grâce à cela.

Avec une orientation plus aiguisée et un potentiel de location élargi, Core Scientific est en train d’émerger comme une force autonome dans l’économie de l’IA et de l’informatique cryptographique.