L’indice TSX du Canada est en pleine effervescence : principaux catalyseurs à surveiller

L’indice composé TSX a poursuivi sa forte progression haussière la semaine dernière malgré d’importants vents contraires. Il a augmenté de 0,55 %, alors même que les relations entre les États-Unis et le Canada s’intensifiaient et que les prix de l’or reculaient. Cet article se penche sur les principaux catalyseurs de l’indice TSX cette semaine.

L’indice composé TSX a fait face à d’importants vents contraires

L’indice TSX, qui suit les plus grandes sociétés canadiennes, a connu une forte hausse au cours des dernières années. Il a bondi de plus de 170 % par rapport à son niveau le plus bas pendant la pandémie.

L’indice a été confronté à d’importants vents contraires au cours des derniers jours. L’une d’entre elles est que Trump a mis fin à toutes les négociations commerciales avec le Canada, ce qui signifie que des biens d’une valeur de plusieurs milliards de dollars pourraient être touchés.

L’indice TSX a également bondi alors que le prix de l’or, qui a reculé au cours des derniers jours. La flambée de l’or a contribué à stimuler certaines des plus grandes actions minières aurifères au Canada.

De plus, l’indice a été confronté à un défi de taille, car les données sur l’inflation au Canada ont été plus élevées que prévu. Un rapport de Statistique Canada a montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) global a bondi à 2,4 % en septembre, contre 1,9 % précédemment. Il a continué à augmenter après avoir atteint un creux de 1,7 % en juillet.

La Banque du Canada aura une incidence sur les actions

Le principal catalyseur de l’indice composé TSX sera publié mercredi, lorsque la Banque du Canada rendra sa décision sur les taux d’intérêt.

Les économistes s’attendent à ce que la banque réduise les taux d’intérêt de 0,25 %, même après que l’inflation ait bondi et que le marché du travail soit resté solide. Il en a ajouté plus de 60 000 en septembre. Dans une note, les analystes d’ING ont déclaré :

Les risques liés aux tarifs douaniers demeurent élevés, et le fait de permettre aux marchés d’intégrer un plus grand accommodement pourrait contribuer à assouplir les conditions financières et à affaiblir le dollar canadien, ce qui est positif pour les exportations.

Une baisse des taux d’intérêt sera haussière pour l’indice composé TSX, car elle réduira les rendements obligataires et rendra les actions plus attrayantes. Le rendement à 10 ans du Canada a chuté à 3,08 %, contre 3,57 % ce mois-ci et 4,29 % depuis le début de l’année.

Bénéfices des sociétés canadiennes

L’autre catalyseur de l’indice composé TSX est les bénéfices des sociétés de certaines de ses principales composantes. Agnico Eagle Mines, qui a une capitalisation boursière de plus de 93 milliards $, publiera ses résultats mercredi.

Ces chiffres surviennent alors que le cours de l’action Agnico Eagle Mines a bondi de plus de 416 % par rapport à son point le plus bas de 2022. Ce bond en a fait l’une des entreprises les plus performantes au Canada. Récemment, cependant, il a reculé de 12 % alors que les prix de l’or ont reculé.

Les autres grandes sociétés de l’indice TSX qui publieront leurs résultats mercredi sont Alamos Gold, Ivanhoe Mines, Air Canada et Gildan Activewear.

Des entreprises comme Canadian Natural Resources, Fairax Financial, Restaurant Brands, Canadien National, Imperial Oil et Telus publieront également leurs résultats cette semaine.

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt

L’autre catalyseur important de l’indice composé TSX est la décision sur les taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui sera publiée mercredi.

Les économistes s’attendent à ce que la banque réduise ses taux d’intérêt de 0,25 %, ce qui portera le taux de prêt de référence entre 3,75 % et 4 %.

Une réduction de la Fed pourrait stimuler les actions canadiennes, surtout si leurs homologues américaines continuent de grimper. Cela pourrait également profiter au marché des produits de base, qui est exposé aux actions canadiennes.

Pour l’avenir, les prochains catalyseurs de l’indice composé TSX sont la prochaine rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping et la chute des bénéfices aux États-Unis.