L’action Alphabet poursuit son rallye après un T3 solide : pourquoi les analystes voient plus de hausse à l’avenir

L’action Alphabet (NASDAQ : GOOG) a grimpé de près de 5 % jeudi, après que le géant de la technologie a publié un résultat retentissant pour ses résultats du troisième trimestre, dépassant les attentes et déclenchant une vague de sentiment haussier à Wall Street.

La société de recherche et de publicité a enregistré son tout premier trimestre de revenus de 100 milliards de dollars, atteignant 102,35 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes de 99,94 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action s’est établi à 2,87 dollars, dépassant largement les attentes de 2,26 dollars.

La dernière poussée et le battement massif du T3 ont cimenté la position d’Alphabet comme l’un des géants de la technologie les plus performants de 2025 avec un rallye de 45 % depuis le début de l’année.

Action Alphabet : les paris sur le cloud et l’IA donnent un nouvel élan

La vraie surprise de ce trimestre est venue de Google Cloud, qui a affiché un chiffre d’affaires de 15,16 milliards de dollars, en hausse de 34 % d’une année sur l’autre et bien au-dessus des attentes des analystes de 14,75 milliards de dollars.

Ce type de croissance montre que les paris massifs d’Alphabet en matière d’infrastructure portent enfin leurs fruits, car de plus en plus d’entreprises se tournent vers les services cloud alimentés par l’IA de Google.

Le PDG Sundar Pichai l’a qualifié de résultat d’une « approche full-stack de l’IA », soulignant l’élan croissant derrière Gemini.

Il a également révélé une statistique à couper le souffle : Alphabet traite désormais plus de 1,3 quadrillion de jetons chaque mois, soit 20 fois plus que l’année dernière.

Plus impressionnant encore, le carnet de commandes cloud de l’entreprise a atteint un record de 155 milliards de dollars, soit un bond de 46 % en un seul trimestre. Cela signale une demande forte et continue qui pourrait alimenter les résultats jusqu’à l’année prochaine.

Ailleurs, les activités principales de l’entreprise n’ont pas déçu non plus.

La publicité sur les moteurs de recherche a rapporté 56,6 milliards de dollars, en hausse de 14 % et au-dessus des prévisions, tandis que les publicités YouTube ont grimpé de 15 % à 10,3 milliards de dollars, montrant des signes clairs de rebond.

Et la grande poussée d’Alphabet en matière d’IA devient de plus en plus visible de jour en jour, l’application Gemini a maintenant dépassé les 650 millions d’utilisateurs mensuels et la recherche alimentée par l’IA attire plus de 75 millions d’utilisateurs quotidiens dans 40 langues.

C’est un signe clair que la stratégie de l’entreprise visant à intégrer l’IA dans ses produits de base commence à porter ses fruits.

Pourquoi les analystes sont optimistes

Le rapport sur les résultats a déclenché une cascade de révisions haussières des analystes.

Oppenheimer a relevé son objectif de cours à 345 $, ce qui représente une hausse d’environ 25 % par rapport aux niveaux actuels, citant le « renforcement des vents arrière de l’IA » dans ses activités principales et l’accélération de la croissance de la recherche.

Guggenheim a relevé son objectif à 330 dollars, tandis que Susquehanna a fixé des attentes ambitieuses à 350 dollars, reconnaissant l’expansion de l’IA d’Alphabet.

L’objectif de prix consensuel se situe désormais à 292,16 $, avec 33 analystes qui maintiennent les notes d’achat et seulement 10 qui maintiennent les notes.

Les analystes sont de plus en plus optimistes à l’égard d’Alphabet, le considérant comme l’un des acteurs les mieux positionnés dans le secteur des grandes technologies à l’heure actuelle, même par rapport à des poids lourds comme Meta et Amazon.

Ce qui distingue vraiment Alphabet, c’est la diversité de ses revenus. Il ne s’agit plus seulement de recherche ; YouTube et Google Cloud sont de puissants moteurs de croissance à part entière.

Ajoutez à cela la plate-forme d’IA Gemini et l’infrastructure d’IA personnalisée d’Alphabet, et vous obtenez un avantage difficile à égaler pour les rivaux.

L’activité cloud de l’entreprise s’accélère, avec un taux de croissance de 34 % et un carnet de commandes croissant qui signale une forte demande de la part des entreprises clientes.

Même en investissant massivement dans l’IA, Alphabet continue de générer des marges bénéficiaires impressionnantes, en équilibrant la stabilité à court terme et l’innovation à long terme.

Dans un monde technologique qui oblige souvent à faire un compromis entre croissance et rentabilité, Alphabet semble gérer les deux.