Voici pourquoi l’action Luminar s’est effondrée : LAZR va-t-il se redresser ?

Le cours de l’action Luminar s’est effondré à un niveau record, les inquiétudes concernant la continuité de son exploitation demeurant. LAZR a plongé de plus de 45 % vendredi, une tendance qui s’est poursuivie dans le pré-marché où il a chuté de 3 %.

L’effondrement de Luminar a entraîné un anéantissement de 13 milliards de dollars, sa capitalisation boursière étant passée de plus de 14 milliards de dollars en 2021 à 40 millions de dollars aujourd’hui.

Pourquoi le cours de l’action Luminar s’effondre

Luminar est une société américaine qui fournit des produits de détection et de télémétrie par la lumière (LiDAR) aux constructeurs automobiles. Ses solutions LiDAR aident à alimenter les voitures autonomes en fournissant les « yeux » qui les aident dans la navigation.

Luminar a construit ses produits LiDAR au cours des dernières années. Son principal client partenaire est Volvo, l’un des plus grands constructeurs automobiles au monde. Elle fournit également ses solutions LiDAR à des entreprises comme Polestar, Mercedes et Nissan.

Le cours de l’action Luminar s’est effondré en raison d’un avertissement majeur sur les résultats qu’il a lancé la semaine dernière. Il a annoncé qu’il pourrait être à court de liquidités l’année prochaine à mesure que la consommation de liquidités s’intensifie.

L’entreprise a également annoncé qu’elle mettrait à pied environ 25 % de ses employés. Il s’agit d’une annonce remarquable parce qu’il s’agissait de la deuxième annonce de mise à pied de cette année.

Dans le même ordre d’idées, l’entreprise a annoncé que son directeur financier quitterait l’entreprise pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. La société a précisé que son départ n’était pas dû à un désaccord sur ses finances.

Des défis commerciaux subsistent

Le cours de l’action Luminar s’est effondré au milieu des défis continus de son activité qui l’ont poussé à évincer son fondateur et PDG, qui tente maintenant de racheter l’entreprise.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de la société n’était que de 15,6 millions de dollars, en baisse de 5 % par rapport à la même période l’année dernière. Il était en baisse d’environ 17 % par rapport au trimestre précédent.

Luminar a continué à brûler de l’argent au cours du trimestre, sa perte nette s’élevant à plus de 30 millions de dollars. Sa perte non conforme aux PCGR s’est élevée à plus de 73 millions de dollars. En tant que tel, l’annonce de la semaine dernière est un signe que la situation est allée de mal en pis.

Pire encore, Luminar a abaissé ses prévisions prévisionnelles, signalant que la demande pour ses produits est encore faible. Par exemple, il a prédit qu’il expédierait entre 20k et 23k capteurs cette année, en baisse de 30k à 33k au trimestre précédent.

Le cours de l’action LAZR va-t-il rebondir ?

Par conséquent, la question potentielle parmi les investisseurs est de savoir si l’action LAZR rebondira après le krach actuel.

Le scénario le plus probable est celui où le cours de l’action Luminar s’effondre alors que les investisseurs anticipent une plus grande dilution. Ce crash pourrait le pousser en dessous de $.

Cependant, il reste risqué de vendre à découvert le cours de l’action Luminar. D’une part, le coût de la vente à découvert de l’action est substantiel maintenant qu’elle est devenue une action d’un cent.

De plus, il est probable qu’il passe par un short-squeeze. Cela est possible car l’action a un intérêt court de 20,2 %. Il est courant que les entreprises fortement vendues à découvert explosent, comme nous l’avons vu avec Beyond Meat et OpenDoor.

L’autre risque de vente à découvert de l’action Luminar est que le fondateur cherche à racheter l’entreprise. Ce crash l’a rendu plus abordable. De plus, Volvo, son principal client, pourrait choisir d’acheter l’entreprise maintenant qu’elle est devenue une bonne affaire.