Enveloppe des matières premières : l’or rebondit sur le sentiment d’aversion au risque, le pétrole chute dans un contexte de vigueur du dollar

Après un début de semaine en demi-teinte, les prix de l’or et de l’argent ont augmenté mercredi alors que le sentiment d’aversion au risque dominait le marché.

Pendant ce temps, les prix du pétrole ont légèrement baissé en raison de la faiblesse des données économiques des principaux pays importateurs de brut, même si les stocks américains ont limité les pertes.

Les métaux de base sont restés globalement stables après un début de semaine volatil, le raffermissement du dollar ayant donné le ton sur le marché.

Lingots dans le vert

L’or a regagné du terrain au cours de la nuit, récupérant une partie de la baisse de la veille.

Bien qu’il ait trouvé un support près de la barre des 3 930 $, il reste nettement en dessous du seuil crucial de 4 000 $, un niveau qu’il n’a pas pu maintenir plus tôt cette semaine.

« Cette décision reflète des achats prudents après plusieurs séances de pression de vente soutenue », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

L’or a atteint un sommet historique de 4 381 $ il y a un peu plus de deux semaines, mais une semaine plus tard, il a connu une forte vente, tombant en dessous de 3 900 $.

Morrison a ajouté :

« Mais il est encore beaucoup trop tôt pour suggérer que l’or atteint un creux autour des niveaux actuels », a-t-il déclaré.

L’or pourrait avoir besoin d’une nouvelle correction à la baisse pour établir une base, ce qui pourrait ensuite soutenir un rallye plus important, même si les acheteurs pourraient intervenir pour faire grimper les prix plus tôt.

Malgré un rebond ce matin après la chute de mardi, l’argent se négocie toujours en dessous de 48 $ l’once. Il n’est actuellement que de 4 % au-dessus du creux qu’il a atteint à la même époque la semaine dernière.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix de l’or sur le COMEX était de 3 985,42 $ l’once, en hausse de 0,7 %, tandis que l’argent était également en hausse de 0,7 % à 47,595 $ l’once.

Chute du pétrole

Les prix du pétrole sont restés stables mercredi alors que les acteurs du marché ont tenu compte de la faiblesse des données économiques des principaux importateurs de pétrole, même si des données à l’appui ont émergé des rapports sur les stocks américains.

L’activité manufacturière a continué de se contracter en octobre, marquant le septième mois consécutif de contraction de l’activité des usines en Chine et le huitième mois consécutif de contraction aux États-Unis.

L’indice du dollar américain a atteint son plus haut niveau depuis trois mois. Cette vigueur est soutenue par des divisions au sein du conseil d’administration de la Réserve fédérale, ce qui suggère une faible probabilité d’une baisse des taux d’intérêt en décembre.

Un dollar plus fort rend le pétrole au prix du dollar plus cher pour les acheteurs utilisant d’autres devises, ce qui peut avoir un impact négatif sur la demande. À l’inverse, une baisse des taux d’intérêt américains est généralement un facteur qui stimule la demande de pétrole.

Selon des sources citant les chiffres de l’American Petroleum Institute (API) publiés mardi, les stocks de pétrole brut américains ont augmenté de 6,52 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 31 octobre.

À l’inverse, les stocks d’essence et de distillats ont diminué, chutant respectivement de 5,65 millions et de 2,46 millions de barils, ce qui a soulagé les prix.

Le pétrole brut West Texas Intermediate a connu une baisse d’environ 25 % par rapport aux sommets observés à la mi-janvier de cette année.

Morrison a déclaré :

Métaux communs

Les prix des métaux de base sont restés stables mercredi et sont entrés dans une phase de consolidation après un début de semaine volatil.

L’appréciation du dollar et la prudence générale sur les marchés boursiers mondiaux dictent actuellement le sentiment, ce qui entraîne un mouvement de prix dans une fourchette alors que le marché anticipe des données macroéconomiques cruciales attendues plus tard dans la semaine.

« L’appétit pour le risque reste modéré alors que les investisseurs réévaluent les messages mitigés de la Réserve fédérale sur les perspectives de baisse des taux en décembre, tandis que l’indice du dollar se maintient juste au-dessus du niveau de 100. » Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, une société de courtage multi-actifs réglementée par la FCA, a déclaré dans un commentaire envoyé par courrier électronique.

La correction par rapport aux sommets records de la semaine dernière sur les prix du cuivre persiste, le métal étant actuellement inchangé à près de 10 675 $ la tonne à la Bourse des métaux de Londres.

Les dernières prévisions d’approvisionnement de Codelco, désormais fixées à 1,31-1,34 million de tonnes pour 2025, ont contribué à atténuer les inquiétudes concernant les déficits imminents en cuivre.

L’attention reste fixée sur les nouvelles en provenance du mineur chilien.

De plus, le positionnement sur le marché étant apparemment plus léger, il est possible d’une reprise modérée des prix une fois que le dollar américain se stabilisera.

Le zinc reste techniquement soutenu près de 3 090 $ la tonne, malgré son récent recul par rapport à des niveaux plus élevés. De même, l’aluminium se maintient autour de 2 850 dollars la tonne, semblant également bénéficier d’un soutien technique.