La banque centrale du Brésil s’apprête à maintenir le Selic à 15 % dans l’attente des données et des résultats

Ce mercredi 5 novembre, l’attention du marché se concentre sur l’annonce du Selic, le taux d’intérêt de référence du Brésil, qui devrait rester à 15 % par an.

Le Comité de politique monétaire (Copom) rendra sa décision en fin de journée, à l’issue d’une réunion de deux jours qui a débuté mardi.

Les analystes s’attendent à ce que la Banque centrale adopte un ton prudent et réaffirme son engagement à réduire l’inflation.

Les dernières données faisant entrevoir, même légèrement, un ralentissement économique et une légère baisse des attentes d’inflation ont quelque peu réduit le risque dans l’esprit des acteurs du marché, mais ils croient toujours que ce n’est pas le moment de commencer le cycle de réduction des taux.

Cette décision intervient à un moment critique pour l’économie brésilienne, qui jongle avec les effets d’une politique monétaire plus stricte et les contraintes sur la croissance et l’investissement.

Les marchés financiers devraient surveiller de près le langage de l’annonce du Copom pour détecter des signaux concernant les orientations futures de la politique monétaire.

Données nationales sur les flux de change et les produits de base

Selon le média local InfoMoney, à 14h30 (heure brésilienne), le rapport hebdomadaire sur les mouvements de dollars à l’intérieur et à l’extérieur du pays sera disponible sur le barème des taux de change.

Ce rapport offre des informations cruciales sur le sentiment des investisseurs et les mouvements de capitaux, qui ont tous deux un impact sur la performance de la monnaie brésilienne.

Cette publication sera accompagnée de l’indice des produits de base d’octobre, qui mesure les mouvements de prix des principaux produits d’exportation, notamment le minerai de fer, le pétrole et le soja.

La performance de ces produits est essentielle pour la balance commerciale et les recettes fiscales du Brésil, et constitue donc un élément clé pour les acteurs du marché et les décideurs.

Cependant, la transparence fournie par ces facteurs, ainsi que la trajectoire des taux d’intérêt, les données sur les flux de devises et les matières premières, apporteront une clarté supplémentaire aux forces à court terme qui ont une incidence sur les comptes extérieurs et les perspectives d’inflation du Brésil.

Les indicateurs américains donnent le ton à l’international

Les investisseurs à l’extérieur du Brésil sont prêts à faire face à un programme économique chargé qui pourrait avoir un impact sur les marchés mondiaux.

Aux États-Unis, la journée commence à 10 h 15 avec le rapport ADP sur l’emploi, une enquête du secteur privé qui surveille la création d’emplois et sert d’indicateur précoce du rapport officiel sur la paie.

La publication de la paie a été interrompue en raison de la fermeture actuelle du gouvernement américain, ce qui souligne la pertinence des chiffres ADP dans l’évaluation des tendances du marché du travail.

Peu après, à 11 h 45, l’indice PMI (indice des directeurs d’achat) composé et des services sera publié, fournissant une lecture actualisée de l’activité commerciale et de la croissance économique.

Ces indicateurs devraient influencer les attentes concernant la croissance américaine et les éventuels ajustements de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Audience de la Cour suprême sur les tarifs commerciaux

À Washington, l’attention se portera également sur la Cour suprême des États-Unis, qui entend les arguments sur les tarifs imposés par l’ancien président Donald Trump.

La Cour doit se prononcer sur la constitutionnalité des droits réciproques imposés à de nombreux pays, dont le Brésil, relançant le débat sur le protectionnisme commercial américain et son impact plus large sur les réseaux d’approvisionnement mondiaux.

La décision de l’audience pourrait avoir des conséquences considérables sur les relations commerciales internationales, d’autant plus que l’industrie manufacturière et la logistique mondiales sont aux prises avec les conséquences de la pandémie et les troubles géopolitiques.

Pleins feux sur les bénéfices des entreprises

La journée de mercredi est également axée sur les bénéfices, tant nationaux qu’étrangers, en tant que principal moteur du sentiment sur ce marché.

Les autres grandes entreprises qui publieront aujourd’hui leurs résultats du troisième trimestre au Brésil sont Eletrobras (ELET3), Engie Brasil (EGIE3), Minerva (BEEF3), Guararapes (GUAR3) et Petz (PETZ3).

Des informations sectorielles, couvrant tout, de l’énergie et de l’agroalimentaire au commerce de détail et aux services, sont également attendues dans ces rapports.

Alors que les investisseurs digèrent cet exercice d’équilibre entre la politique monétaire, les données économiques et les bénéfices des entreprises, mercredi pourrait s’avérer un sommet crucial pour les marchés du monde entier.