Morgan Stanley voit une hausse de 34 % pour Galaxy Digital dans un contexte d’IA et de crypto-monnaies

Galaxy Digital a reçu un soutien haussier de Morgan Stanley, qui voit un potentiel de hausse significatif pour la société alors qu’elle renforce son double accent sur l’intelligence artificielle et les actifs numériques.

La banque d’investissement a initié la couverture de l’action avec une note de surpondération et un objectif de cours de 42 $, ce qui implique une hausse potentielle d’environ 34 % par rapport au cours de clôture de mercredi.

Les perspectives positives reflètent la position de Galaxy à l’intersection de deux des industries à la croissance la plus rapide, l’infrastructure d’IA et l’adoption institutionnelle des crypto-monnaies.

Cependant, jeudi, l’action Galaxy Digital était en baisse de 4 % dans un contexte de ralentissement plus large du marché.

L’expansion de l’IA stimule la croissance à long terme

James Faucette, analyste chez Morgan Stanley, a décrit Galaxy Digital comme « une combinaison convaincante » d’un opérateur de centre de données d’IA en développement et d’une banque d’investissement basée sur la blockchain.

Dans une note aux clients jeudi, M. Faucette a souligné les progrès de l’entreprise dans la construction de son centre de données Helios, qui devrait devenir l’une des plus grandes installations de calcul haute performance (HPC) au monde une fois pleinement opérationnelle.

Le campus Helios, qui est lié à l’infrastructure cloud d’IA de CoreWeave, pourrait générer un EBITDA estimé à 435 millions de dollars d’ici 2027, selon les projections de Morgan Stanley.

La note ajoute qu’Helios pourrait finalement atteindre une valeur nette finale d’environ 30 milliards de dollars une fois la construction complète, soulignant son potentiel à devenir une pierre angulaire de la stratégie de croissance future de Galaxy.

Le secteur de l’IA est devenu un domaine de plus en plus attrayant pour les investisseurs, alors que la demande de capacité de calcul haute performance augmente dans tous les secteurs.

L’expansion de Galaxy dans les centres de données d’IA la place parmi un groupe restreint d’entreprises financières et technologiques faisant le lien entre la finance traditionnelle et l’infrastructure informatique de nouvelle génération.

Positionné pour l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies

Au-delà de ses ambitions en matière d’IA, Morgan Stanley considère également Galaxy comme un acteur clé de l’écosystème institutionnel de la blockchain, bénéficiant d’un nouvel élan dans l’adoption des actifs numériques.

« Galaxy Digital Assets s’appuie sur l’adoption institutionnelle de la blockchain, une tendance que nous considérons comme naissante, rendue possible par le contexte politique actuel », a écrit Faucette.

L’analyste a noté que Galaxy s’est imposé comme un pionnier dans les services de banque d’entreprise et d’investissement, le jalonnement, la garde et la gestion d’actifs dans le secteur des actifs numériques.

Ce modèle commercial diversifié permet à Galaxy de capturer de la valeur dans de multiples facettes de l’économie crypto en évolution, notamment l’investissement institutionnel, la finance décentralisée (DeFi) et les actifs tokenisés.

Avec l’amélioration de la clarté réglementaire sur plusieurs marchés clés, Morgan Stanley estime que Galaxy est bien positionné pour étendre sa présence à mesure que les actifs numériques sont de plus en plus intégrés dans la finance traditionnelle.

Performance et perspectives de l’action

Malgré la baisse intrajournalière de 4 % de jeudi, les actions de Galaxy Digital restent en hausse de 66 % depuis le début de l’année, reflétant le solide enthousiasme des investisseurs pour les entreprises exposées à la fois aux thèmes de la crypto et de l’IA.

La solide performance de l’action a été soutenue par un rebond des prix des actifs numériques et un optimisme croissant quant aux investissements dans les infrastructures d’IA.

La note de surpondération de Morgan Stanley suggère que la banque d’investissement s’attend à ce que ces vents arrière continuent de faire grimper la valorisation de Galaxy au cours des prochains trimestres.

Bien que des risques d’exécution subsistent, en particulier autour de la construction du centre de données Helios et de la volatilité des marchés des cryptomonnaies, les analystes affirment que l’exposition diversifiée et le positionnement stratégique de la société constituent une base solide pour une croissance à long terme.

Avec l’approbation de Morgan Stanley, le double objectif de Galaxy Digital sur l’informatique pilotée par l’IA et les services de blockchain institutionnels pourrait en faire l’un des jeux hybrides les plus convaincants dans le domaine de la technologie et de l’innovation financière à l’approche de 2026.