Analyse du cours de l’action Airbnb après les résultats : acheter ou vendre ?

Le cours de l’action Airbnb a augmenté au cours des heures prolongées alors que les investisseurs réagissaient à ses solides résultats financiers, qui montraient que son activité se portait bien. ABNB a augmenté de 5 % à 156 $, contre 120 $ pour clôturer. Pourtant, l’action reste 26 % en dessous de son plus haut niveau de cette année.

L’action Airbnb augmente alors qu’elle augmente ses prévisions

Airbnb, le géant de la location saisonnière, a publié des résultats financiers plus solides que prévu, ce qui a montré que son activité se portait relativement bien.

Son chiffre d’affaires a augmenté de 10 % au troisième trimestre pour atteindre 4,1 milliards de dollars, supérieur à l’estimation médiane de 4 milliards de dollars.

Elle est devenue une entreprise très rentable, son bénéfice net ayant bondi à 1,4 milliard de dollars, ce qui lui donne une marge bénéficiaire nette de 34 %. Le flux de trésorerie disponible des douze derniers mois a bondi à 4,5 milliards de dollars.

Plus important encore, la direction a revu à la hausse ses prévisions prévisionnelles, signe qu’elle s’attend à ce que ses activités se portent bien au fil du temps. Son chiffre d’affaires se situera entre 2,6 milliards de dollars et 2,72 milliards de dollars au quatrième trimestre, ce qui représente un taux de croissance annuel compris entre 7 % et 10 %.

La société a également revu à la hausse ses estimations de rentabilité, avec une marge d’EBITDA attendue de 35 %.

L’activité d’Airbnb se porte bien dans un marché difficile, les États-Unis étant actuellement dans leur plus longue fermeture de tous les temps, avec plus d’un million de personnes ne recevant pas leur chèque de paie.

Elle bénéficie de certaines initiatives de la direction, notamment de l’option « réserver maintenant, payer plus tard » qu’elle a lancée en août. Cette option de paiement différé lui a notamment permis d’augmenter ses réservations aux États-Unis.

Plus important encore, ses marchés clés dans des pays comme l’Inde et le Japon ont continué de croître cette année. Dans le même temps, son activité d’expériences a continué à prospérer, des mois après le relancement.

Les résultats d’Airbnb reflètent ceux d’autres entreprises du secteur de l’hôtellerie comme Booking Holdings et Expedia, qui ont publié des chiffres solides et ont renforcé leurs prévisions prévisionnelles.

Airbnb a continué à restituer de l’argent à ses actionnaires en rachetant des actions d’une valeur de plus de 857 millions de dollars au cours du trimestre, ce qui a porté ses actions en circulation à 646 millions, contre 681 millions à la même période en 2023.

Les rachats d’actions permettent de gérer l’impact de la dilution et d’augmenter le bénéfice par action. Ces rachats s’inscrivent dans le cadre de son programme de 6,6 milliards de dollars, ce qui représente un montant substantiel pour une entreprise évaluée à plus de 74 milliards de dollars.

La société dispose également d’un bilan solide, avec plus de 11,7 milliards de dollars en trésorerie et équivalents. Elle dispose également d’environ 7,2 milliards de dollars de fonds détenus pour le compte de ses clients.

Il y a des signes que l’action Airbnb est une bonne affaire car elle se négocie à un ratio PE à terme de 24, ce qui est conforme à l’indice SandP 500. Son VE/EBITDA s’élève à 25, également inférieur à celui d’autres entreprises détenant une grande part de marché dans leur secteur.

Analyse technique du cours de l’action ABNB

ABNB Graphique boursier | Source: TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action ABNB a été sous pression au cours des derniers mois, les investisseurs restant préoccupés par sa trajectoire de croissance.

Il est passé d’un sommet de 163 $ en février à 120 $ actuellement, effaçant des milliards de dollars de valeur. En chutant, la société est passée sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

Plus récemment, il a formé un modèle d’inversion insulaire, ce qui explique pourquoi il a rebondi après la publication de ses résultats financiers.

Par conséquent, la prévision la plus probable de l’action Airbnb est haussière, l’objectif initial étant de 130 $, la partie supérieure du modèle de retournement de l’île.