L’action Nvidia est dans le rouge ce mercredi : AMD devient-il une menace majeure ?

L’action Nvidia a eu du mal à trouver une direction mercredi, alors que l’optimisme croissant autour des perspectives à long terme d’Advanced Micro Devices (AMD) en matière d’intelligence artificielle a relancé le débat sur la question de savoir si la domination de Nvidia sur le marché des puces d’IA pourrait bientôt faire face à un défi crédible.

Les actions de Nvidia étaient en hausse de 1,4 % à 195,95 $ dans les échanges de pré-marché, réduisant les pertes après avoir chuté de près de 3 % mardi à la suite de la révélation par SoftBank Group qu’il avait vendu une participation de 5,83 milliards de dollars dans la société.

Au moment de la rédaction de cet article, l’action Nvidia est en baisse d’environ 0,4 %.

L’action reste sous surveillance avant son rapport sur les résultats prévu pour le 19 novembre.

Dans le même temps, AMD a bondi de plus de 6 % dans les premiers échanges à 251,77 $, soutenu par son annonce de projections de croissance agressives à long terme liées à la demande de matériel d’IA.

AMD vise un marché de centres de données d’IA de 1 billion de dollars

Dans ses dernières prévisions, AMD a déclaré qu’elle s’attendait à une croissance de son chiffre d’affaires annuel de plus de 35 % au cours des trois à cinq prochaines années, principalement grâce aux processeurs d’IA et aux produits de centres de données.

Les dirigeants de l’entreprise voient maintenant l’opportunité de marché totale pour les composants de centre de données d’IA atteindre 1 billion de dollars d’ici 2030, contre une estimation précédente de 500 milliards de dollars d’ici 2028.

L’annonce, qui a fait grimper les actions d’AMD, est intervenue alors que les investisseurs recherchent des alternatives à Nvidia dans un contexte d’inquiétudes concernant les valorisations tendues de ce dernier et les restrictions à l’exportation de ses puces d’IA les plus avancées.

L’analyste de Benchmark Research, Cody Acree, a établi des parallèles entre la position croissante d’AMD dans l’IA et son ascension antérieure contre Intel dans les processeurs.

« Nous pensons que la position actuelle d’AMD en matière d’IA par rapport à Nvidia est très analogue à sa concurrence antérieure avec le fournisseur de processeurs précédemment dominant, Intel, où AMD a régulièrement et méthodiquement réduit la part de marché d’Intel au cours de nombreuses années de conceptions de plus en plus compétitives et d’une feuille de route de développement constamment agressive », a écrit Acree dans une note aux clients.

La comparaison souligne comment la capacité d’AMD à fournir des conceptions compétitives et rentables pourrait éventuellement éroder la part de marché dominante de Nvidia, en particulier alors que les hyperscalers et les fournisseurs de cloud cherchent à diversifier leurs fournisseurs de puces.

Alors que la plupart des analystes ont salué les prévisions révisées d’AMD, les opinions restent divisées sur la capacité de la société à perturber de manière significative le quasi-monopole de Nvidia dans les puces d’IA.

Certains pensent que l’avance technologique de Nvidia, sa base de développeurs bien établie et sa pile logicielle avancée, en particulier sa plate-forme CUDA, resteront de formidables barrières à l’entrée.

Nvidia domine toujours le champ de bataille de l’IA

Malgré la forte dynamique d’AMD, Nvidia reste le leader incontesté de l’écosystème mondial du matériel d’IA, contrôlant plus de 80 % du marché des GPU de datacenter.

Les prochains résultats de la société donneront une image plus claire de la façon dont elle a soutenu la demande face à l’intensification de la concurrence et aux vents contraires géopolitiques.

Nvidia continue de bénéficier de partenariats étroits avec des fournisseurs majeurs tels que Foxconn Technology Group, qui a annoncé mercredi une augmentation de 17 % de son bénéfice au troisième trimestre, en grande partie grâce à la demande d’infrastructures d’IA.

Foxconn, mieux connu comme le principal fabricant sous contrat d’Apple, a déclaré que les serveurs d’IA représentaient 42 % de son chiffre d’affaires total, dépassant pour la première fois l’électronique grand public en tant que segment le plus important.

La société basée à Taïwan, également connue sous le nom de Hon Hai Precision Industry, a déclaré que les revenus cumulés des serveurs d’IA avaient atteint 1 billion de dollars NT (32,2 milliards de dollars) à la fin du mois de septembre.

Nvidia et Foxconn collaborent sur plusieurs initiatives de matériel d’IA, ce qui reflète la force continue de l’écosystème de Nvidia, même si de nouveaux rivaux émergent.