La bourse japonaise envisage de sévir contre les sociétés de crypto-trésorerie

Selon un rapport de Bloomberg, le principal opérateur boursier du Japon envisage une réponse réglementaire à la forte augmentation du nombre d’entreprises cotées en bourse qui se transforment en véhicules de crypto-trésorerie, dans un contexte de lourdes pertes de ces entités qui font l’objet d’un examen minutieux.

Le Japan Exchange Group Inc. (JPX), qui exploite la Bourse de Tokyo, évalue actuellement les options pour freiner cette tendance.

Il s’agit notamment d’appliquer des règles plus strictes aux entreprises qui se tournent vers les avoirs en actifs numériques et d’imposer éventuellement de nouveaux audits à celles qui se tournent vers les cryptomonnaies.

Cet examen interne s’inscrit dans le cadre d’un effort plus large visant à protéger les investisseurs particuliers après que plusieurs sociétés de portefeuille de cryptomonnaies cotées au Japon ont connu de fortes baisses de leurs actions, effaçant une grande partie des gains qu’elles avaient réalisés lors d’une brève hausse plus tôt dans l’année.

La thésaurisation des cryptomonnaies suscite une refonte réglementaire à Tokyo

Depuis le début du mois de septembre, au moins trois entreprises auraient suspendu leurs projets d’achat de crypto-monnaies après les avertissements de JPX.

Ces entreprises auraient été informées que leur capacité à lever des capitaux pourrait être réduite si elles adoptaient l’accumulation de cryptomonnaies comme modèle commercial.

La bourse n’a actuellement aucune réglementation spécifique empêchant les sociétés cotées de détenir des crypto-monnaies.

Cependant, il « surveille les entreprises qui soulèvent des préoccupations du point de vue du risque et de la gouvernance, en vue de protéger les actionnaires et les investisseurs », a déclaré un représentant de JPX cité dans le rapport.

Cela indique que de nouveaux mécanismes de surveillance pourraient bientôt être mis en œuvre pour prévenir des changements soudains dans les modèles d’affaires sans une transparence adéquate pour les investisseurs.

Bien que JPX bloque déjà les cotations déguisées traditionnelles, où les entreprises privées obtiennent des cotations en bourse en acquérant des sociétés écrans publiques, il peut désormais appliquer les mêmes restrictions aux sociétés cotées.

Il s’agit notamment d’entreprises qui changent soudainement leur activité principale pour se tourner vers des cryptomonnaies sans un processus d’introduction en bourse standard.

La chute des cours des actions crypto incite à la prudence

La poussée réglementaire fait suite à une vague de volatilité dans les sociétés japonaises de trésorerie d’actifs numériques, ou DAT. Beaucoup de ces entreprises ont été inspirées par la société américaine Strategy Inc., qui possède environ 66 milliards de dollars en bitcoins.

Les actions de cette société ont chuté de près de 50 % depuis juillet, déclenchant des sonnettes d’alarme sur les bourses mondiales.

Au Japon, le déclin a été encore plus spectaculaire.

Metaplanet Inc., cotée à Tokyo, qui est passée de la gestion d’hôtels à l’accumulation de bitcoins, a vu le cours de son action chuter de plus de 75 % depuis son pic de la mi-juin.

Metaplanet détient désormais plus de 30 000 bitcoins, ce qui en fait le quatrième plus grand détenteur de bitcoins cotés en bourse au monde.

D’autres fichiers DAT japonais sont également sous pression. Convano Inc., à l’origine une chaîne de salons de manucure, prévoit d’acquérir jusqu’à 21 000 bitcoins, mais a vu ses actions chuter d’environ 60 % depuis la fin août.

Jeudi matin à Tokyo, les actions de Metaplanet ont chuté de 8,7 %, marquant la plus forte baisse en une journée depuis plus de trois semaines.

Convano et Bitcoin Japan Corp. ont enregistré des pertes allant jusqu’à 17 % et 12 %, respectivement.