Nikkei 225 sous tension : étrangers achetant, probabilité de hausse de la BoJ grimpe

Le Nikkei 225 et le Topix ont légèrement reculé jeudi alors que les investisseurs se concentraient sur la hausse des prix du pétrole et le marché obligataire japonais. Le Nikkei des valeurs vedettes est tombé à 64 717 points, en baisse de 11,2 % par rapport à son plus haut de l'année. Cela intervient alors que les prix de l'énergie et les probabilités d'une hausse des taux par la BoJ augmentent.

Les probabilités d'une hausse des taux par la BoJ bondissent avec l'envolée des prix de l'énergie

Le Nikkei 225 a reculé alors que les investisseurs se focalisaient sur la hausse des prix du pétrole brut. Le Brent, référence mondiale, a dépassé 101 $ pour la première fois depuis juillet cette année. Le West Texas Intermediate a aussi franchi la barre des 97 $ alors que la crise au Moyen-Orient se poursuit.

Cette hausse pèse sur les actions japonaises en raison de son impact sur l'inflation. Des prix de l'énergie plus élevés signifient que l'inflation à la consommation et à la production du pays restera à un niveau élevé plus longtemps. Les données les plus récentes montrent que l'IPC global a bondi de 1,9 % en juillet contre 1,6 % le mois précédent. 

Ainsi, Polymarket évalue la probabilité que la BoJ relève ses taux lors de sa réunion du 18 septembre à 98 %. Cela explique également pourquoi le yen japonais est devenu parabolique ce mois-ci. Après être monté à 163,96 en juillet, la paire USD/JPY est retombée à 153 aujourd'hui, en partie parce que les opérateurs anticipent une hausse des taux par la BoJ. Cette hausse réduirait l'écart de taux entre les États-Unis et le Japon.

Un yen japonais renforcé est une arme à double tranchant pour le marché actions. Il profite majoritairement aux entreprises domestiques qui ne dépendent pas fortement des ventes à l'étranger. En revanche, il pèse sur certains des plus grands exportateurs comme Kioxia et Toyota. 

Par ailleurs, des données publiées aujourd'hui montrent que les investisseurs étrangers se tournent vers les actions japonaises. Ces investisseurs ont acheté des actions pour plus de 690 milliards de yens après en avoir vendu pour 35 milliards de yens une semaine plus tôt. Les investisseurs ont également acheté des obligations japonaises pour plus de 111,9 milliards de yens.

Les plus grandes sociétés japonaises ont été mixtes aujourd'hui. Mitsubishi UFJ, la plus grande banque japonaise, a gagné 1,83 %, tandis que Softbank Group a reculé de 0,68 %. Les titres Kioxia et Tokyo Electron ont perdu plus de 0,5 %.

À l'avenir, le prochain catalyseur important pour le Nikkei 225 sera les données PPI japonaises et l'inflation à la consommation aux États-Unis. Ces chiffres paraîtront une semaine avant les décisions de politique monétaire de la Fed et de la BoJ. 

Analyse technique de l'indice Nikkei 225

Graphique NI225 | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le Nikkei 225 est passé d'un sommet à 72 842 en juin à son niveau actuel. Il est désormais passé sous la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours et sous le haut de la fourchette de négociation de l'outil Murrey Math Lines. 

L'indice a formé un triangle symétrique dont les deux lignes sont sur le point de converger. Le RSI et les indicateurs MACD poursuivent tous deux leur tendance baissière.

Par conséquent, l'indice devrait probablement rester dans cette fourchette dans les prochains jours. L'objectif initial à surveiller est le pivot S/R majeur à 62,500. Une chute en dessous de ce niveau ouvrirait la voie à de nouvelles baisses vers 60,000. En revanche, un rebond au-dessus de la partie supérieure du triangle indiquerait des gains supplémentaires.