Les données sur les options révèlent la direction que prend l’action Ondas après les résultats du T3

Ondas Holdings Inc (NASDAQ : ONDS) a progressé de plus de 20 % jeudi après que la société de systèmes de drones autonomes a annoncé des résultats financiers supérieurs à ceux du marché pour son troisième trimestre.

Ce qui a particulièrement enthousiasmé les investisseurs, c’est le chiffre d’affaires d’ONDS qui s’est élevé à un record de 10,1 millions de dollars – et le relèvement des prévisions de la direction pour l’ensemble de l’année.

Pourtant, les traders d’options intègrent le potentiel d’une baisse significative des actions Ondas jusqu’à la fin de 2025 - et pour de bonnes raisons aussi.

Perspectives du cours de l’action Ondas sur la base des données d’options

Malgré un troisième trimestre meilleur que prévu, les contrats d’options expirant à la mi-janvier continuent de signaler une baisse potentielle de plus de 40 % de l’action ONDS à 3,58 $.

À court terme (jusqu’à la fin du mois de novembre) également, le mouvement attendu d’environ 18,82 % suggère également qu’Ondo Holdings pourrait se négocier à 4,47 $ uniquement au cours des deux prochaines semaines.

Les traders d’options semblent accommodants à l’égard de la société cotée au Nasdaq, peut-être peut-être parce qu’elle reste, malgré un chiffre d’affaires record, profondément non rentable sur un niveau opérationnel fondamental.

Plus important encore, la qualité du chiffre d’affaires soi-disant « record » est également discutable, compte tenu de la marge brute relativement faible de l’entreprise de 26 %, ce qui indique que ses produits et services sont coûteux à produire ou à livrer.

Si Ondas ne parvient pas à améliorer considérablement sa marge brute à mesure qu’elle augmente sa production, le chemin à long terme vers la réalisation d’un bénéfice sera beaucoup plus difficile, même avec de solides perspectives de revenus.

La frénésie d’acquisitions n’est pas entièrement positive pour les actions ONDS

Une autre mesure que la direction a saluée dans la publication des résultats du troisième trimestre est le solde de trésorerie qui s’élevait à environ 840 millions de dollars sur une base pro forma.

Cependant, une grande partie de cette réalisation a été réalisée par le biais d’offres massives d’actions et d’exercices de bons de souscription, qui diluent tous deux considérablement les participations des actionnaires existants.

En fait, Ondas a récemment proposé une modification visant à doubler les actions ordinaires autorisées, signalant un risque massif de dilution supplémentaire.

De plus, la société cotée au Nasdaq s’appuie fortement sur des acquisitions (Sentrycs, Apeiro Motion, 4M, Rift Dynamics) pour stimuler la croissance de son chiffre d’affaires, ce qui rend d’autant plus difficile l’évaluation de l’activité principale.

De plus, ces transactions s’accompagnent également d’un risque d’intégration intégré.

Bien que le solde de trésorerie actuel soit solide, une frénésie d’acquisitions mal exécutée ou surévaluée pourrait rapidement épuiser ce coussin et peser sur l’action Ondas en 2026.

Comment jouer à Ondas Holdings à l’approche de 2026

Les risques susmentionnés, combinés à la valorisation alarmante des actions ONDS d’environ 300 fois les ventes, justifient une réduction de l’exposition malgré les bons chiffres du T3 de l’année fiscale.

Et ce n’est pas non plus comme si l’action Ondas versait un dividende pour inciter à la propriété aux niveaux actuels.

En bref, le T3 de la société basée à Boston pourrait offrir un coup de pouce à court terme, mais sa valorisation élevée, ses pertes persistantes, ses risques de dilution et sa qualité de revenus douteuse incitent à la prudence.

En l’absence d’une amélioration claire de la rentabilité ou des marges, les investisseurs pourraient trouver de meilleures opportunités ailleurs, car l’ONDS fait face à une pression croissante à l’approche de 2026.