Goldman Sachs affirme que ce nom d’IA est un meilleur choix que l’action Palantir pour 2026

Palantir Technologies Inc (NASDAQ : PLTR) a reculé ces derniers jours dans un contexte de vente plus large de noms d’intelligence artificielle (IA), en raison de préoccupations de valorisation et d’incertitude macroéconomique.

Des responsables de la Maison Blanche ont laissé entendre que les données sur l’inflation d’octobre pourraient ne jamais être publiées, ce qui compliquerait la décision de la Réserve fédérale sur les taux et ajouterait de la pression sur les noms technologiques richement valorisés comme PLTR.

Pourtant, la société basée à Denver reste une référence dans le paysage de l’IA, étant la seule société publique « pure player » axée sur la couche applicative de l’intelligence artificielle.

Sa plateforme a un impact commercial palpable grâce à l’IA agentique et aux interfaces intuitives, permettant aux clients d’obtenir un retour sur investissement élevé sans avoir besoin d’expertise technique.

Une étude récente de McKinsey montre que la plupart des entreprises ont du mal à faire évoluer l’IA, mais les clients de PLTR sont parmi les rares à réussir.

En fait, le directeur général de l’entreprise, Alex Karp, l’a récemment surnommé « en aval du succès de l’Amérique ». Pourtant, les analystes de Goldman Sachs estiment qu’un autre nom d’IA offre un meilleur investissement à l’approche de 2026.

Au moment de la rédaction de cet article, l’action Palantir est en hausse d’environ 130 % par rapport au début de 2025.

Pourquoi Arista Networks est un meilleur choix que les actions Palantir

Goldman Sachs privilégie Arista Networks (NYSE : ANET) par rapport à l’action PLTR en raison de son rôle fondamental dans l’infrastructure de l’IA.

Le matériel de réseau cloud modulaire d’ANET est conçu pour évoluer de 100 à plus de 100 000 serveurs, ce qui le rend indispensable pour les centres de données d’intelligence artificielle et les campus d’entreprise.

La plate-forme R4 de l’entreprise, lancée fin octobre, est optimisée pour les charges de travail d’IA, offrant une capacité haute performance, une exécution plus rapide des tâches et une consommation d’énergie réduite, tout en réduisant le coût total de possession.

Avec plus de 10 000 clients cloud et plus de 100 millions de ports déployés dans le monde, la portée et la fiabilité d’Arista sont plutôt inégalées.

Dans sa dernière note de recherche, Goldman Sachs a souligné la capacité d’ANET à « fournir des services haut de gamme pour les réseaux client-cloud », ce qui la positionne comme un catalyseur clé de l’adoption de l’IA.

Contrairement à Palantir, qui fonctionne au niveau de la couche applicative, Arista fournit l’épine dorsale physique et logicielle dont dépendent les systèmes d’IA.

L’approche axée sur l’infrastructure offre une exposition plus large au marché et une évolutivité à long terme, ce qui fait de l’action Arista un investissement dans l’IA plus convaincant.

La valorisation et la hausse favorisent Arista par rapport aux actions PLTR

Alors que la croissance de Palantir a été explosive, avec une croissance des revenus de plus de 50 % attendue cette année, Goldman Sachs considère sa valorisation comme un facteur limitant.

Selon la société d’investissement, les actions PLTR se négocient à 80x EV/ventes et à plus de 150x EV/FCF pour 2026, bien au-dessus de pairs ayant des profils de croissance et de marge similaires.

Cette valorisation premium, combinée à des risques pour l’écosystème tels que le passage de déploiements personnalisés à des solutions d’IA prêtes à l’emploi, tempère son enthousiasme.

L’action Palantir obtient donc une note neutre de Goldman Sachs et un objectif de cours de 188 $, ce qui suggère une hausse limitée par rapport à son niveau actuel.

En revanche, les actions Arista reçoivent une note d’achat et un objectif de cours de 170 $, ce qui implique une hausse de 30 % à partir d’ici. The Street est d’accord : Arista détient un consensus d’achat fort basé sur 16 achats et 3 maintiens, tandis que le consensus de Palantir est un maintien.

Dans l’ensemble, avec une croissance constante des revenus - 19 trimestres consécutifs de records - et une valorisation équilibrée, l’action ANET offre un profil risque-rendement plus attrayant à l’approche de 2026