L’action Nvidia chute de plus de 2 % aujourd’hui : voici pourquoi NVDA se négocie dans le rouge avant la publication des résultats

L’action Nvidia (NASDAQ : NVDA) a chuté de plus de 2 % lundi alors que l’anxiété du marché s’est intensifiée avant le rapport sur les résultats très attendu du fabricant de puces prévu après la clôture du marché mercredi.

Cette baisse reflète une nervosité plus large dans le secteur technologique, les investisseurs prenant des bénéfices et se repositionnant avant ce qui pourrait être l’annonce des résultats la plus importante de la saison.

Malgré l’optimisme des analystes, le recul de l’action souligne à quel point le sentiment peut être inconstant, même pour les acteurs les plus dominants de l’espace de l’IA.

La question est maintenant de savoir si les fondamentaux de Nvidia peuvent justifier les valorisations supérieures qui ont fait grimper l’action d’environ 41 % cette année.

Action Nvidia : Le poids des attentes vertigineuses

Le rapport sur les résultats de Nvidia n’est pas seulement une autre mise à jour trimestrielle. L’entreprise est devenue de facto le baromètre de l’ensemble du secteur de l’IA et du paysage technologique au sens large.

Le consensus de Wall Street s’attend à un chiffre d’affaires de 54,89 milliards de dollars pour le troisième trimestre, soit une croissance d’environ 56 % d’une année sur l’autre, avec un bénéfice par action prévu à 1,25 dollar.

Mais voici le problème : les investisseurs ont déjà intégré ces chiffres et plus encore.

La vente de lundi suggère une inquiétude croissante que Nvidia pourrait simplement répondre aux attentes plutôt que de les dépasser de manière spectaculaire.

Historiquement, Nvidia a enregistré des bénéfices époustouflants, mais ce bilan joue maintenant contre l’action. Ne pas surprendre à la hausse pourrait déclencher un retournement douloureux.

Les analystes techniques soulignent que l’action a trouvé une résistance autour du niveau de 200 $ après avoir échoué à se maintenir au-dessus de celui-ci plus tôt en novembre.

Si le rapport sur les résultats déçoit, ou même s’il ne répond qu’aux attentes, certains analystes préviennent que NVDA pourrait baisser vers un support proche de 165 $.

Un autre obstacle est que le marché dans son ensemble reste sur les nerfs.

Les actions technologiques ont subi une pression à la vente ces derniers temps, les investisseurs étant aux prises avec des inquiétudes concernant les valorisations élevées et les preuves de ce que certains appellent une bulle d’IA.

Les semi-conducteurs ont été particulièrement touchés vendredi, Lam Research chutant de plus de 3 % et ON Semiconductor de plus de 2 %.

Les investisseurs de premier plan se dirigent vers la sortie

Ce qui secoue vraiment les haussiers de NVDA en ce moment, c’est la vague soudaine d’investisseurs de renom qui se dirigent vers la sortie.

Pas plus tard que la semaine dernière, SoftBank a discrètement révélé qu’elle s’était complètement déchargée de la totalité de sa participation de 5,8 milliards de dollars dans Nvidia.

Puis, quelques jours plus tard, le fonds spéculatif de Peter Thiel a révélé qu’il s’était débarrassé de la totalité de sa position de 100 millions de dollars, soit les 537 742 actions, qui représentaient environ 40 % du portefeuille d’actions du fonds.

Et le moment ne pourrait pas être plus surprenant. Ces mouvements sont intervenus juste avant les résultats de Nvidia, ajoutant encore plus de pression psychologique à la vente de lundi.

Thiel s’est déjà exprimé sur le fait que les actions d’IA ressemblaient étrangement au pic de la bulle Internet. Sa sortie est un signal assez fort qu’il pense que le marché a peut-être pris de l’avance.

Comme si cela ne suffisait pas, Michael Burry, oui, le gars du « Big Short », a pris des positions baissières importantes en utilisant des options de vente, faisant un pari clair que le prix de Nvidia est dû pour un recul.

Ce qui rend tout cela encore plus intéressant, c’est à quel point cela contredit la vision dominante de Wall Street.

Presque toutes les grandes entreprises : JPMorgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, Evercore ISI, restent fermement dans le camp de l’achat, avec des objectifs de prix allant de 215 $ à 265 $.

Mais lorsque des investisseurs chevronnés comme Thiel et Burry se démarquent du peloton, c’est un rappel que tout le monde n’est pas convaincu que l’histoire de la croissance de Nvidia reste à l’épreuve des balles.

Et historiquement, ce genre de décalage entre les appels haussiers des analystes et le scepticisme des initiés a souvent été un signe avant-coureur avant que les marchés ne corrigent.