Nvidia sur le fil du rasoir avant la publication des résultats alors que Peter Thiel se débarrasse de l’action NVDA

Le dernier dépôt 13F du milliardaire Peter Thiel a révélé un changement sismique dans ses avoirs en actions : une vente complète de ses actions Nvidia après une position à long terme qui représentait environ 40 % de son portefeuille.

La cession a porté sur plus de 537 000 actions au cours du troisième trimestre, réduisant ainsi son portefeuille d’actions américaines de près des deux tiers, passant de 212 millions de dollars au deuxième trimestre à seulement 74,4 millions de dollars au troisième trimestre, alors que le fonds spéculatif s’est consolidé autour d’Apple, de Microsoft et de Tesla.

Cette décision agressive intervient malgré la capitalisation boursière obscène de Nvidia, qui a récemment dépassé les 5 000 milliards de dollars, alimentée par la croissance des revenus des blockbusters, notamment un bond de 56 % des ventes de centres de données et une demande croissante de puces d’infrastructure d’IA.

Pourtant, pour Thiel, il s’agit d’une expression claire de scepticisme à l’égard de la frénésie actuelle des valorisations autour des leaders de l’IA, faisant écho à ses avertissements de longue date sur un cycle de battage médiatique dépassant de plusieurs années l’économie réelle.

Du paywall au pivot de portefeuille

Peter Thiel, cofondateur de PayPal et premier titan de la technologie qui a soutenu Facebook et Palantir, n’a jamais hésité à adopter des positions à contre-courant.

Son fonds spéculatif, Thiel Macro LLC, a été sous les feux de la rampe en raison de ses importantes participations dans le secteur de la technologie et de la valeur nette élevée de Thiel, qui s’élèverait à 16,3 milliards de dollars en 2025.

Bien qu’il continue de défendre le potentiel de transformation de l’IA, ses actions suggèrent une conviction que l’exubérance actuelle du marché ressemble à la bulle technologique de la fin des années 1990, où les attentes étaient bien au-delà de la réalité économique.

Le départ de Thiel de Nvidia n’est pas un cas isolé, car d’autres géants de l’industrie comme SoftBank ont également abandonné leurs participations dans l’IA.

La vente d’actions axées sur l’IA a été prononcée, les indices plus larges ayant enregistré une perte de valorisation cumulative de 1,8 billion de dollars depuis la fin octobre dans les FNB connexes.

Les critiques et les mises en garde se font de plus en plus fortes

De plus en plus de critiques – dont le fondateur d’Amazon, Jeff Bezos, le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, et des investisseurs emblématiques comme Michael Burry – ont exprimé leurs inquiétudes face aux valorisations gonflées de l’IA et ont spéculé sur une éventuelle baisse significative d’ici deux ans.

Les analystes notent que Thiel met l’accent sur des poids lourds technologiques plus diversifiés comme Microsoft et Apple, qui se vantent de plates-formes cloud expansives, de flux de revenus récurrents et d’une moindre dépendance à l’égard d’un seul secteur.

Cette rotation souligne un mouvement stratégique vers la stabilité dans un environnement technologique mousseux et spéculatif.

Malgré cela, les fondamentaux de Nvidia restent solides.

La société continue d’être à la pointe des puces et des infrastructures d’IA, occupant une position dominante en tant que baromètre du secteur.

Ses prochains rapports sur les résultats seront surveillés de près en tant qu’indicateurs potentiels de la stabilité économique du boom de l’IA ou de sa douloureuse correction.

Regard vers l’avenir : signal du marché ou alerte précoce ?

La vente de Thiel signale la prudence, soulignant le fossé entre l’optimisme à long terme de l’IA et les réalités du marché à court terme.

Son départ complet de Nvidia envoie un message fort sur les valorisations, tout en rappelant que le paysage technologique peut changer brusquement.

Pour les investisseurs, l’essentiel à retenir est de surveiller de près les prochaines données de Nvidia, non seulement pour la performance de l’action, mais aussi pour donner un indicateur du sentiment général des investissements dans l’IA.

Si Nvidia faiblit sur la croissance ou les prévisions, cela pourrait précipiter une réévaluation plus large du marché qui repose actuellement sur des attentes élevées.