TotalEnergies conclut un accord de 5,1 milliards d’euros pour la moitié de la branche énergie flexible d’EPH

Le géant français de l’énergie TotalEnergies a accepté d’acquérir une participation de 50 % dans la plateforme de production d’électricité flexible du groupe tchèque EPH en Europe de l’Ouest, dans le cadre d’une transaction entièrement en actions d’un montant de 5,1 milliards d’euros, conformément à son objectif plus large de devenir l’un des principaux acteurs intégrés de l’électricité dans la région.

EPH, détenue majoritairement par le milliardaire tchèque Daniel Křetínský, recevra des actions TotalEnergies d’une valeur équivalente, ce qui en fera l’un des principaux actionnaires de la société française avec environ 4,1 % de son capital.

Cet accord renforce la transition de TotalEnergies vers l’équilibre entre les capacités d’énergie renouvelable et des systèmes d’alimentation flexibles capables de répondre à la demande croissante d’électricité des secteurs énergivores, y compris l’expansion de l’infrastructure des centres de données.

La société a déclaré que le partenariat avec EPH marque une avancée significative dans sa stratégie d’énergie intégrée, visant à fournir une énergie fiable et à faible émission de carbone sur les principaux marchés européens.

Une stratégie axée sur les énergies renouvelables et la production flexible

« Cette acquisition marque une nouvelle étape majeure dans la stratégie de TotalEnergies de construire un acteur intégré de l’électricité en Europe », Patrick Pouyanné, Président-directeur général de TotalEnergies.

« En unissant nos forces à celles d’EPH dans le cadre d’un partenariat à long terme, nous accélérons la mise en œuvre de notre stratégie d’énergie intégrée et renforçons notre capacité à fournir une énergie fiable, compétitive et à faible émission de carbone à nos clients en tirant parti de la complémentarité de notre portefeuille d’énergies renouvelables et de flexgen », a-t-il déclaré.

En combinant son pipeline d’énergies renouvelables avec les actifs de production classiques et flexibles d’EPH, TotalEnergies vise à améliorer sa capacité à gérer la production renouvelable intermittente tout en stabilisant l’approvisionnement en électricité.

Dans le cadre de l’accord, les deux sociétés formeront une coentreprise à 50-50 supervisant plus de 14 GW d’actifs de production flexibles, en exploitation ou en construction.

Le portefeuille comprend des centrales électriques au gaz, des centrales à biomasse et des actifs de stockage par batterie, avec des revenus de capacité sécurisée représentant environ 40 % de la marge brute.

Cette structure de revenus, a déclaré TotalEnergies, fournit une base stable pour développer son activité d’énergie sur les marchés les plus rentables de la région.

L’Italie représente la plus grande part du portefeuille, avec 7,5 GW de capacité pour les projets en exploitation, en construction et planifiés.

Le Royaume-Uni et l’Irlande contribuent ensemble à hauteur de 7,1 GW, tandis que les Pays-Bas ajoutent 3,6 GW liés à des centrales au gaz stratégiquement situées pour soutenir la demande de l’Allemagne voisine.

La France contribue à hauteur de 1,1 GW, en grande partie grâce à des projets de batteries en cours de construction.

Environ 5 GW de projets supplémentaires restent en cours de développement et seront prioritaires dans le cadre de la coentreprise, les deux sociétés cherchant à accélérer la croissance de la production flexible.

Augmentation des flux de trésorerie et révision des prévisions de dépenses d’investissement

TotalEnergies s’attend à ce que l’opération apporte des bénéfices immédiats à sa performance financière.

Au cours des cinq prochaines années, elle prévoit une augmentation d’environ 750 millions de dollars par an des flux de trésorerie disponibles - un montant qui, selon la société, dépasse de loin l’exigence de dividende supplémentaire liée aux actions nouvellement émises.

L’accord devrait être relutif sur les flux de trésorerie disponibles par action dès le départ et alignera la contribution positive en espèces du segment Integrated Power à 2027, plus tôt que prévu précédemment.

La société a également révisé ses plans de dépenses d’investissement, réduisant ses prévisions annuelles de dépenses nettes d’investissement de 1 milliard de dollars à 14-16 milliards de dollars par an pour 2026-2030.

Sur ce montant, environ 2 à 3 milliards de dollars par an seront consacrés au segment Integrated Power, ce qui permettra à TotalEnergies de maintenir son objectif de produire 100 à 120 TWh d’électricité d’ici 2030.

La finalisation de la transaction, qui est soumise aux approbations réglementaires, est attendue d’ici le milieu de 2026.