Les actions américaines chutent à l’ouverture : le Dow s’effondre de 400 points, le SandP chute de 1 %

Les actions américaines ont fortement chuté mardi, les investisseurs se retirant des grands noms technologiques, et le sentiment sur les actifs à risque s’est encore détérioré.

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 466 points, soit 1 %, tandis que le SandP 500 a perdu 1 %, ce qui le met en voie d’un quatrième jour consécutif de pertes — sa plus longue baisse depuis août.

Le Nasdaq Composite a reculé de 1,5 %, prolongeant la faiblesse du mois dans les actions liées à la technologie et à l’intelligence artificielle.

La pression renouvelée reflète une inquiétude croissante quant au fait que les valorisations du secteur se soient étirées après un rallye d’un an alimenté par l’enthousiasme pour l’IA générative.

Le sentiment de risque s’est encore détérioré alors que Bitcoin est brièvement tombé sous les 90 000 $, poursuivant sa chute depuis le record de 126 000 $ atteint début octobre. Le jeton se vendait pour la dernière fois juste au-dessus de 91 000 $.

Avec de nombreux investisseurs technologiques détenant une exposition importante aux cryptomonnaies, cette décision a suscité des inquiétudes quant à de nouvelles baisses qui pourraient déborder sur les actions.

Nvidia, Amazon et Microsoft sont sous pression

Nvidia a chuté de 2 %, s’accentuant sa récente baisse. Le fabricant de puces est en baisse de 10 % ce mois-ci à l’approche de son rapport de résultats du troisième trimestre, attendu après la clôture de mercredi.

La performance de Nvidia est devenue un point central du marché, les investisseurs cherchant à déterminer si l’essor du matériel d’IA peut justifier l’appréciation rapide du secteur.

D’autres membres des soi-disant « Magnificent Seven », dont Amazon et Microsoft, ont également subi des pressions.

Les inquiétudes quant à la capacité d’investissements importants financés par la dette dans les infrastructures d’IA à générer des rendements durables ont contribué à cette vente progressive.

Les titres de crédit privés liés à l’expansion de l’IA sont également sous surveillance. Blue Owl, un important prêteur pour les projets de centres de données, a prolongé sa baisse après avoir perdu 6 % lors de la session précédente.

Plus tôt ce mois-ci, la société a annoncé la fusion de deux fonds de crédit privés, les investisseurs du véhicule privé devant faire face à des pertes et des restrictions sur les rachats jusqu’à l’année prochaine.

Pour ajouter à la prudence, le PDG d’Alphabet, Sundar Pichai, a déclaré à la BBC que certaines parties du boom actuel de l’IA présentent une « irrationalité » et a averti qu’aucune entreprise « ne sera à l’abri » si la bulle éclate.

La faiblesse se propage au-delà de la technologie

Le ralentissement a dépassé la technologie. Les actions de Home Depot ont chuté après que le détaillant a manqué les attentes de bénéfices et réduit ses perspectives pour l’année complète, ajoutant un autre point d’inquiétude pour des marchés déjà sur les nerfs.

Les pertes de mardi ont suivi une séance négative lundi, lorsque les trois principaux indices ont clôturé dans le rouge. Le Dow a chuté de plus de 550 points, tandis que le SandP 500 et le Nasdaq ont chacun reculé de près de 0,9 %.

Le Nasdaq est désormais en voie de mettre fin à sa série de sept mois de gains, tandis que le SandP 500 est en baisse de 2,5 % en novembre après six mois consécutifs de gains.

L’inquiétude des investisseurs a également été alimentée par la baisse des attentes concernant une baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquent désormais environ 50 % de chances de coupe, en forte baisse par rapport à plus de 90 % il y a un mois.

Avec la hausse des valorisations des actions, les investisseurs comptent de plus en plus sur le soutien des banques centrales pour soutenir le marché.

Les données à venir de la semaine — y compris le procès-verbal de la réunion d’octobre de la Fed et le rapport retardé sur les emplois non agricoles de septembre — devraient influencer les attentes concernant la politique monétaire à l’approche de la fin de l’année.