Le « projet Manhattan » de Trump sur l’IA arrive : Wall Street se prépare à un pivot technologique sismique

Le président Trump s’apprête à dévoiler lundi à la Maison Blanche la mission Genesis, une vaste initiative fédérale présentée comme un équivalent IA du projet Manhattan et de la course à l’espace.

Ce décret marquait un engagement sans précédent envers la suprématie de l’intelligence artificielle nationale, la mobilisation des laboratoires nationaux, la rationalisation des approbations de centres de données et la création de partenariats public-privé.

Le responsable du Département de l’Énergie supervisant le projet l’a comparé au projet Manhattan tant en termes d’ampleur que de priorité nationale.

Wall Street et l’industrie se positionnent avant l’annonce, anticipant d’importants investissements dans les infrastructures et des changements réglementaires qui pourraient transformer les valorisations des marchés dans les semi-conducteurs, centres de données, énergie et défense.

Le « projet Manhattan » de Trump sur l’IA : portée et stratégie de l’initiative

La mission Genesis représente une stratégie globale du gouvernement visant à reprendre la tête de l’intelligence artificielle américaine dans un contexte de concurrence croissante avec la Chine.

L’initiative englobe un financement fédéral à grande échelle pour la recherche en IA, des permis simplifiés pour les centres de données dépassant 100 mégawatts, ainsi que des partenariats de recherche public-privé coordonnés couvrant des laboratoires nationaux, des universités et des entreprises technologiques.

L’administration ordonnera aux agences fédérales d’identifier et d’utiliser les terrains gouvernementaux pour la construction de centres de données, d’accélérer les examens environnementaux et d’élargir potentiellement les incitations fiscales prévues par la loi existante sur les puces pour couvrir les infrastructures au-delà de la fabrication de semi-conducteurs.

La logique derrière la Genèse reflète deux impératifs : la sécurité nationale et la compétitivité économique.

L’IA est considérée comme un atout stratégique fondamental aux capacités militaires, à l’influence économique mondiale et au leadership technologique.

Depuis le retour au pouvoir de Trump, les entreprises américaines ont annoncé plus de 400 milliards de dollars d’investissements dans les infrastructures d’IA, dépassant les dépenses combinées du programme Apollo et du projet Manhattan.

La qualification de « projet Manhattan » évoque délibérément une mobilisation industrielle à grande échelle dirigée par le gouvernement, en contraste avec l’approche fragmentée et axée sur le marché qui dominait auparavant la politique américaine en matière d’IA.

Wall Street se prépare à un pivot technologique

Wall Street essaie déjà de comprendre ce que tout cela signifie.

Les géants des semi-conducteurs comme Nvidia, les concepteurs de puces, les grands acteurs du cloud comme Microsoft et AWS, les REITs de centres de données et les services publics nucléaires sont tous triés en premiers gagnants et potentiels perdants.

Les fabricants de puces et les spécialistes du matériel d’IA semblent prêts à en bénéficier en premier.

Ils ont à gagner d’un nouveau soutien fédéral, d’approbations plus rapides pour la construction de nouveaux centres de données, et d’éventuelles assouplissement des exportations pour des pays alliés comme l’Arabie saoudite, des négociations que l’équipe Trump a déjà entamées.

À l’inverse, les entreprises confrontées à des règles d’exportation plus strictes ou à une réglementation étatique stricte pourraient ressentir un certain poids lourd.

Le secteur de l’énergie, cependant, pourrait connaître le plus grand potentiel. Les centres de données d’IA sont gourmands en énergie, et des chercheurs du Lawrence Berkeley National Laboratory estiment qu’ils pourraient consommer jusqu’à 12 % de toute l’électricité américaine d’ici 2028.

Cette montée pousse l’administration à promouvoir l’expansion nucléaire et la modernisation des infrastructures énergétiques, ce qui pourrait être un avantage pour les mineurs d’uranium, les fabricants de piles à combustible et les opérateurs de lignes de transmission.

Des entreprises comme Vertiv Holdings, qui s’occupent des systèmes de refroidissement et d’alimentation, devraient connaître une forte demande, et les répercussions s’étendent aux télécoms, à la construction et à l’immobilier liés à la construction physique.

Le timing est un autre point de pression. L’annonce arrive après quelques semaines mouvementées pour le secteur de l’IA, Nvidia ayant chuté de 10 % en novembre en raison des inquiétudes de valorisation.

Les investisseurs suivent de près le déploiement de la Genesis, notamment les fonds qui le soutiennent, les nouvelles règles d’autorisation, et la position de l’administration sur les exportations visant à repositionner leurs paris sur l’infrastructure IA.

Et si la Maison-Blanche tient sa promesse de « procédé à une seule approbation » et passe outre les règles contradictoires des États, des projets autrefois bloqués dans l’incertitude réglementaire pourraient avancer beaucoup plus vite, bouleversant le paysage concurrentiel dans plusieurs secteurs.