Prévisions USD/JP : le yen japonais vise 160 alors que le responsable de la BoJ appelle à une hausse des taux

Le yen japonais a poursuivi son récent krach jeudi, alors que sa période en tant que l’une des monnaies les moins performantes s’est accélérée. Le taux de change USD/JPY a bondi à un sommet de 158, en hausse de plus de 12 % par rapport à son plus bas niveau en avril de cette année. Il a atteint son niveau le plus élevé depuis janvier dernier.

Le yen japonais chute dans un contexte d’espoirs de relance

La principale raison pour laquelle le krach du yen japonais s’est poursuivi est que Sanae Takaichi envisage un important plan de relance d’environ 112 milliards de dollars pour dynamiser une économie qui montre des signes de ralentissement. Un rapport publié plus tôt cette semaine a montré que l’économie s’est contractée au dernier trimestre.

L’annonce du plan de relance signifie que l’offre du yen japonais continuera d’augmenter dans les prochains mois, ce qui dévaluera la monnaie. Cela signifie également que la dette publique du Japon continuera d’augmenter, ce qui est notable puisque le pays affiche un ratio dette/PIB de 230 %.

Le rapport explique également pourquoi le marché obligataire japonais rencontre des difficultés, le rendement du marché à 10 ans atteignant 1,85 %, son niveau le plus élevé depuis juin 2008. Il a fortement bondi par rapport à 0,28 % en 2018. Le rendement sur cinq ans du Japon a bondi à 1,319 %, son plus haut niveau depuis juin 2008.

Le krach du yen japonais en cours a des répercussions sur l’économie. Les principaux exportateurs comme Toyota et Honda en bénéficieront à mesure que le prix de leurs véhicules baissera vers les consommateurs. Cependant, le risque est qu’il suscite la colère de Donald Trump, qui a toujours accusé le Japon de manipulation monétaire pour stimuler ses exportations vers les États-Unis.

Pendant ce temps, le yen japonais a poursuivi son chute après qu’une réunion des responsables de la Banque du Japon s’est terminée sans mention de l’affaiblissement de la monnaie. On s’attend largement à ce que la BoJ ait soit lancé, soit envisage d’annoncer des mesures pour soutenir la monnaie. Dans un communiqué, Minoru Kihara, secrétaire en chef du cabinet, a déclaré :

La BoJ pourrait augmenter les taux d’intérêt en décembre

Le krach persistant du yen japonais signifie que la Banque du Japon envisagera probablement de relever les taux d’intérêt lors de la prochaine réunion en décembre. Cette opinion a été confirmée par Junko Koeda, membre du conseil d’administration de la BoJ, qui a déclaré :

Une hausse des taux d’intérêt interviendrait à un moment où l’économie ralentit et où l’inflation a baissé régulièrement ces derniers mois. Un yen plus faible peut faire grimper l’inflation en faisant augmenter le coût des matières premières clés et de l’énergie.

Analyse technique USD/JPY

Le graphique temporel journalier montre que le taux de change USD/JPY a connu une forte tendance haussière ces derniers mois, passant d’un creux de 139,86 en avril à près de 158 aujourd’hui.

Elle a formé un motif croisé doré lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours se croisent. De plus, l’indice de force relative (RSI) est passé à 72, signe que la dynamique haussière se poursuit.

L’indice directionnel moyen est passé à 22 et pointe vers la hausse, signe que la tendance haussière prend de l’ampleur.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où la paire continue de monter, avec le niveau de résistance clé suivant à surveiller à 158, son plus haut swing le 10 janvier. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera d’autres gains, potentiellement vers le niveau psychologique à 160.