Les actions de Leggett et Platt ont progressé après que Somnigroup a fait une offre de 1,6 milliard de dollars pour toutes les actions

Les actions du fabricant américain de meubles et de literie Leggett and Platt ont fortement augmenté lundi de près de 15 % après que Somnigroup International a annoncé avoir soumis une offre pour acquérir l’entreprise dans le cadre d’une transaction entièrement en actions d’une valeur de 1,63 milliard de dollars.

L’offre, révélée dans une lettre envoyée au conseil d’administration de Leggett et Platt, propose que les actionnaires reçoivent des actions de Somnigroup d’une valeur de 12 $ pour chaque action de Leggett et Platt.

Cette valorisation représente une prime de 17 % par rapport au dernier prix de clôture de la société basée dans le Missouri.

Somnigroup a déclaré que, bien qu’elle travaille avec Leggett and Platt en tant que fournisseur depuis des années, elle n’avait pas entamé de négociations préalables avant de saisir le conseil d’administration le 30 novembre.

Le groupe de matelas, dont le portefeuille comprend des marques telles que Tempur-Pedic, Sealy, Stearns and Foster and Sleepy’s, a déclaré que cette acquisition renforcerait l’intégration de la chaîne d’approvisionnement tout en préservant la structure opérationnelle de Leggett et Platt.

Le Conseil commence à examiner une proposition non sollicitée

Leggett and Platt, qui a confirmé avoir reçu l’offre non contraignante, a indiqué que son conseil d’administration évaluerait la proposition avec les conseils de conseillers juridiques et financiers indépendants avant de déterminer la marche à suivre.

L’entreprise a été invitée à fournir une réponse d’ici le 22 décembre, laissant plusieurs semaines de délibérations à venir.

Dans un communiqué, la société a indiqué qu’elle évaluerait attentivement l’offre dans le contexte de la création de valeur à long terme, signalant qu’aucune décision n’a encore été prise.

Somnigroup, quant à lui, a souligné que sa préférence est que Leggett and Platt continue d’opérer de manière indépendante au sein de son portefeuille de marques de literie.

Elle a précisé que la plupart des employés et l’équipe de direction existante seraient conservés, et que l’entreprise maintiendrait une présence significative à Carthage, Missouri.

Scott Thompson, directeur général de Somnigroup, a souligné la relation de longue date entre les deux entreprises, affirmant qu’une fusion pourrait garantir des volumes stables pour Leggett et Platt tout en réduisant les coûts de financement et en apportant un soutien stratégique.

Résultats récents et réaction du marché

Cette offre intervient quelques semaines seulement après que Leggett et Platt ont annoncé un chiffre d’affaires de 1,04 milliard de dollars au troisième trimestre, en baisse de 5,9 % par rapport à l’année précédente mais légèrement au-dessus des estimations des analystes.

La société a également affiché un bénéfice d’exploitation ajusté supérieur aux attentes, bien que le chiffre d’affaires de bedding ait été inférieur aux attentes.

Le PDG Karl Glassman a qualifié le trimestre de solide, compte tenu des pressions économiques, notant que l’entreprise a finalisé la vente de son unité aérospatiale afin de renforcer son attention sur les segments clés.

Malgré la croissance du chiffre d’affaires la plus lente de son groupe de pairs et l’émission de prévisions annuelles plus faibles, les actions de Leggett and Platt ont grimpé depuis les bénéfices, ce qui suggère que les investisseurs peuvent considérer l’entreprise comme sous-évaluée ou positionnée pour un intérêt stratégique.

La hausse de lundi renforce cette tendance, les marchés surveillant désormais de près pour voir si les négociations avancent ou si Leggett et Platt cherchent d’autres voies pour renforcer la valeur.

Les semaines à venir, précédant la date limite du 22 décembre, pourraient s’avérer décisives pour déterminer si l’un des plus anciens noms de la fabrication américaine de literie sera absorbé par un conglomérat mondial de matelas ou restera indépendant dans un contexte d’intérêt accru pour les acquisitions.