Prévisions de l’indice Nikkei 225 : Est-ce un achat si la BoJ augmente les taux ?

L’indice Nikkei 225 est resté sous pression mardi, les acteurs du marché réagissant aux indices selon lesquels la Banque du Japon (BoJ) allait augmenter les taux d’intérêt, alors même que l’inflation se modifie. L’indice a chuté pour le deuxième jour consécutif, atteignant un creux de 49 400 yens, soit ~6,30 % de moins que son point le plus élevé de l’année.

Hausse potentielle des taux de la Banque du Japon

Les indices Nikkei 225 et Topix sont restés en dessous de leurs niveaux les plus élevés cette année, les investisseurs réagissant à une déclaration de Kazuo Ueda, le chef de la BoJ.

Dans sa déclaration, il a laissé entendre que la banque pourrait décider d’augmenter les taux d’intérêt. Une telle décision, que certains analystes attendaient, est notable car elle survient alors que l’inflation du pays s’atténue. Les données compilées par l’agence de statistiques du pays ont indiqué que l’inflation globale est passée de 4,0 % en janvier à 2,7 % en novembre.

La hausse des taux interviendra alors que le yen japonais reste sous pression cette année. Le taux de change USD/JPY a atteint un sommet de 157,88, en hausse de plus de 12 % par rapport au point le plus bas de l’année. Ainsi, un taux serait un moyen pour la banque d’augmenter la valeur du yen.

Plus particulièrement, la hausse des taux de la BoJ interviendra alors que la Réserve fédérale envisage de baisser les taux d’intérêt pour la troisième fois ce mois-ci. Certains responsables ont laissé entendre qu’ils soutiendraient des baisses de taux ce mois-ci, citant la performance du marché du travail alors que le taux de chômage est passé à 4,3 %.

Une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale coïncidant avec la hausse des taux de la Banque du Japon aura un impact sur le marché boursier, les traders démantelant leurs carry trades.

Les principales actions japonaises ont récemment chuté

La performance en cours de l’indice Nikkei 225 montre que certaines entreprises notables ont connu une baisse ces dernières semaines.

Par exemple, le cours de l’action Softbank s’est effondré à 16 000 yens, en baisse de 42 % par rapport à son niveau le plus élevé de l’année. L’action a chuté après que l’entreprise a vendu ses avoirs chez Nvidia et a fortement emprunté pour financer ses ambitions en IA.

Par exemple, l’entreprise s’est engagée à investir jusqu’à 40 milliards de dollars dans OpenAI, et a levé un prêt sur marge d’une valeur de plus de 13,5 milliards de dollars en mettant en gage ses actions d’Arm.

Parallèlement, ses avoirs en Bitcoin ont chuté ces derniers mois, la pièce passant de 126 300 $ à 85 000 $ aujourd’hui.

D’autres entreprises de l’indice Nikkei 225 qui ont baissé mardi étaient des noms populaires comme Tokyo Electric Power, Furukawa, Toho Zinc, Pacific Metals, Daiichi Sankyo, Japan Steel Works et Nikon Corporation.

En revanche, certaines entreprises clés ont bien réussi ces derniers mois. Par exemple, les grandes banques japonaises comme Sumitomo Mitsui Banking ont atteint un sommet sur plusieurs années. L’action MUFG a bondi de 55 % par rapport à son plus bas niveau d’avril cette année. L’action Mizuho a bondi à 6 600 yens, un record record, tandis que Resona est montée à 1 600 yens, son niveau le plus élevé depuis 2007.

Analyse technique de l’indice Nikkei 225

Graphique indice Nikkei 225 | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l’indice Nikkei 225 a subi des pressions ces dernières semaines, passant du sommet annuel de ¥52 627 en novembre à l’actuel ¥49 387.

Elle a dépassé la ligne de tendance ascendante qui relie les plus faibles variations depuis août de cette année. Elle est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

Par conséquent, l’action devrait reprendre la hausse alors que les haussiers ciblent le niveau de résistance clé à ¥52,626. Cette perspective restera en vigueur tant que l’indice sera au-dessus de la ligne de tendance ascendante.