Résumé des matières premières : les lingots en hausse sur les paris de baisse des taux, tandis que le pétrole grimpe sous les craintes de l’offre

Les prix de l’or ont augmenté mercredi alors que les traders anticipaient une nouvelle baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine plus tard ce mois-ci.

L’argent a reculé de ses records de plus de 59 $ l’once plus tôt dans la journée. Mais les prix restaient légèrement supérieurs à la clôture précédente.

Les prix du pétrole ont augmenté alors que la Russie a déclaré que les pourparlers avec les États-Unis à Moscou n’avaient pas permis de trouver un compromis concernant un éventuel accord de paix avec l’Ukraine.

Les prix du cuivre ont dépassé la barre des 11 400 $ la tonne mercredi, alors que la restreinte de l’offre continuait de stimuler les sentiments.

Ascensions en or

Les prix de l’or ont augmenté après la publication du rapport national sur l’emploi des ADP américains plus tôt mercredi.

Les entreprises privées aux États-Unis ont perdu 32 000 travailleurs, a rapporté mercredi la société de traitement des paies ADP, indiquant un ralentissement supplémentaire du marché du travail.

Les inquiétudes concernant le marché de l’emploi intérieur se sont intensifiées alors qu’ADP a signalé une baisse des effectifs bien pire que prévu.

Cette baisse représente une détérioration significative par rapport au gain haussier révisé d’octobre de 47 000 positions, manquant de peu l’estimation consensuelle du Dow Jones d’une hausse de 40 000.

Ces données devraient ouvrir la voie à la Fed américaine pour réduire les taux d’intérêt lors de sa réunion prévue plus tard ce mois-ci.

Des taux d’intérêt plus bas sont de bon augure pour les matières premières non rentables telles que l’or et l’argent.

L’argent a atteint un nouveau record historique, dépassant pour la première fois les 59 $ l’once.

Cependant, la volatilité importante du marché continue de poser un défi aux traders souhaitant profiter de la remontée.

Les fourchettes intra-journalières de 200 à 300 ticks sont désormais courantes, ce qui donne à la matière première l’impression d’une « action mème » volatile plutôt que d’une transaction traditionnelle, selon David Morrison, analyste principal du marché de Trade Market.

Montées du pétrole

La Russie a annoncé que les discussions avec des responsables américains à Moscou n’avaient pas abouti à un compromis pour un éventuel accord de paix avec l’Ukraine, qui aurait pu conduire à un assouplissement des sanctions contre l’industrie pétrolière russe.

Au moment de la rédaction, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate était de 59,09 $ le baril, en hausse de 0,8 %, tandis que le Brent était à 62,86 $ le baril, en hausse de 0,7 %.

À la suite d’une réunion de cinq heures entre le président russe Vladimir Poutine et les principaux envoyés américains, le gouvernement russe a annoncé mercredi que les deux parties n’avaient pas réussi à parvenir à un compromis.

Les marchés pétroliers se concentrent actuellement sur l’issue de ces pourparlers, car un accord potentiel pourrait entraîner la levée des sanctions contre d’importantes compagnies pétrolières russes comme Rosneft et Lukoil.

La levée de ces sanctions permettrait, à son tour, de libérer l’approvisionnement restreint en pétrole.

Mardi, Poutine a affirmé que les puissances européennes entravent les efforts américains pour négocier un accord de paix.

Il a affirmé que leurs solutions proposées avaient été intentionnellement conçues pour être « absolument inacceptables » pour Moscou.

Les implications géopolitiques plus larges de la guerre ont récemment été soulignées par les assauts ukrainiens visant les infrastructures d’exportation pétrolière russes le long de la côte de la mer Noire.

Les analystes estiment que les risques géopolitiques ont augmenté à la suite des événements récents, notamment les frappes de l’Ukraine contre deux pétroliers russes sanctionnés en mer Noire la semaine dernière.

Pour aggraver ces inquiétudes, le président Poutine a déclaré mardi que la Russie prendrait des mesures contre les pétroliers des pays aidant l’Ukraine.

« Au niveau des graphiques, le pétrole brut continue de se négocier latéralement, avec un léger biais à la baisse », a déclaré Morrison.

Cuivre

« Le cuivre et les autres métaux de base se négocient en hausse ce matin alors que le marché digère un mélange de faiblesse saisonnière chinoise et de raideur physique persistante qui maintient intacte la situation positive », a déclaré Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, courtier multi-actifs régulé par FCA, dans un commentaire envoyé par courriel.

La demande en baisse de la part des fabricants chinois à l’approche de l’hiver a réduit la pression immédiate sur les importations et conduit à une prime de Yangshan plus basse.

Malgré ce soulagement à court terme, les discussions lors de la conférence de Shanghai et les négociations en cours entre fonderies et mineurs soulignent que la pression liée à l’approvisionnement en matières premières reste une préoccupation fondamentale et structurelle.

La tension immédiate des marchés de la cathode ne sera pas entièrement atténuée par de nouvelles sources d’approvisionnement, comme la future fusion Kamoa Kakula en République démocratique du Congo, bien qu’elle apporte une assistance à plus long terme.

Au moment de la rédaction, le contrat de cuivre de trois mois sur la London Metal Exchange était de 11 462 $ la tonne, en hausse de 2,5 % par rapport à la clôture précédente. Le contrat avait atteint un record de 11 486,95 $ par tonne.