Prévisions du cours de l’action PayPal : Ce géant de la fintech est-il un acheteur ?

Le cours de l’action PayPal a été l’un des principaux retardataires ces dernières années, toute tentative de rebond rencontrant une résistance importante. PYPL se négociait à 61,25 $ jeudi, en baisse de 35 % par rapport à son point le plus élevé de l’année. Alors, PayPal est-il une aubaine ou un piège à valeur ?

La croissance de PayPal a ralenti et les défis se font grandir

PayPal, l’une des principales entreprises de l’industrie fintech, est en difficulté alors que la concurrence dans ce secteur se développe et que la croissance de son chiffre d’affaires décède.

L’entreprise, qui affichait auparavant des taux de croissance à deux chiffres il y a quelques années, connaît désormais des indicateurs de croissance à un chiffre, une tendance qui devrait probablement se poursuivre dans le temps.

Ses résultats les plus récents ont montré que PayPal a généré 8,4 milliards de dollars de revenus, soit une hausse de 7 % par rapport à la même période de l’année dernière. Cette croissance des revenus s’est produite alors que le volume total des paiements a augmenté de 8 % pour atteindre 458 milliards de dollars.

Les analystes de Wall Street estiment que l’ère de la trajectoire de croissance à deux chiffres est révolue. L’estimation moyenne des analystes est que son chiffre d’affaires atteindra 8,84 milliards de dollars au quatrième trimestre. Cette croissance conduira à un taux annuel de 33 milliards de dollars, en hausse de 4,8 % par rapport à l’année dernière.

Les analystes s’attendent également à ce que le chiffre d’affaires de l’entreprise augmente de 6 % en 2026 pour atteindre 35,6 milliards de dollars.

Un obstacle majeur auquel PayPal est confronté est que les stablecoins gagnent en popularité à l’échelle mondiale. Ces pièces sont généralement moins chères à effectuer que la plateforme de PayPal.

Par exemple, envoyer 10 000 $ à l’étranger via PayPal peut coûter entre 370 $ et 440 $. En revanche, une transaction similaire utilisant PayPal USD (PYUSD) coûterait moins de 10 $, selon le réseau utilisé. Il en va de même pour l’utilisation d’autres stablecoins comme USD Coin (USDC) et Tether (USDT).

Les indicateurs de valorisation de PayPal sont en baisse

Le krach actuel des cours de PayPal a laissé derrière elle une entreprise fortement sous-évaluée. Elle affiche un ratio cours/bénéfices (P/E) à terme de 11,4, bien inférieur à la moyenne quinquennale de 25.

PayPal affiche une mesure anticipée EV/EBITDA de 8,12, bien supérieure à la moyenne sur cinq ans de 17. D’autres indicateurs d’évaluation montrent une situation similaire.

L’entreprise, désormais positionnée comme une action de valeur, travaille à augmenter son action grâce à l’ingénierie financière. Elle a versé 5,7 milliards de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d’actions au cours des 12 derniers mois et prévoit d’accélérer le processus. Ses rachats d’actions l’ont aidé à augmenter son bénéfice par action

Et dans une mesure importante, la société a annoncé qu’elle commencerait à verser un dividende, versant 0,14 $ par action. Elle commencera désormais à verser un dividende chaque trimestre, une mesure qui continuera à récompenser ses actionnaires.

Le principal défi pour PayPal est que son délai de redressement prend trop de temps pour générer des indicateurs de croissance substantiels.

Analyse technique du cours de l’action PayPal

Graphique du prix de l’action PYPL | Source : TradingView

Le graphique temporel journalier montre que le cours de l’action PYPL a chuté ces derniers mois, passant d’un sommet de 93,43 $ en décembre dernier à 62 $ actuels.

Il a chuté sous toutes les moyennes mobiles, signe que les baissiers contrôlent pour l’instant. L’action a également baissé sous l’indicateur Supertendance, tandis que l’indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD continuent de baisser.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où le cours de l’action PayPal continue de baisser, le niveau de soutien clé suivant étant le niveau psychologique à 50 $.

À l’inverse, un mouvement au-dessus du niveau de résistance important à 64,50 invalidera la perspective baissière et indiquera un potentiel haussier supplémentaire.