Le modèle boursier Ulta Beauty pointe jusqu’à 600 $ alors que les bénéfices augmentent

L’action d’Ulta Beauty a bondi de plus de 6 % dans les longues heures après la publication de résultats financiers solides, qui ont démontré une demande résiliente dans le secteur. Il est passé à 566 $ contre le prix de clôture de 533 $, et se situe désormais à environ 83 % de son niveau le plus bas cette année.

L’entreprise d’Ulta Beauty se porte bien

Les résultats financiers publiés jeudi ont montré que le détaillant de produits de beauté, dans lequel Warren Buffett avait investi l’an dernier, réussit bien dans un environnement difficile.

Le chiffre d’affaires d’Ulta Beauty a augmenté de 12,9 % au dernier trimestre, en partie aidé par l’acquisition de Space NK et l’ouverture de nouveaux magasins. Une croissance du chiffre d’affaires à deux chiffres pour une entreprise dans son secteur est une bonne chose, car elle montre que la demande est résiliente.

Les ventes comparables d’Ulta Beauty ont augmenté de 6,3 %, tandis que son bénéfice brut a augmenté de 14,9 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars. Ce chiffre représentait environ 40,4 % de son chiffre d’affaires, supérieur aux 39,7 % précédents.

La croissance d’Ulta Beauty a été bonne cette année, avec une hausse de 8,8 % du chiffre d’affaires sur neuf mois pour atteindre 8,5 milliards de dollars, et un bénéfice net tombant à 796 millions de dollars. Le bénéfice était inférieur à celui de l’année dernière en raison du rachat de Space NK et d’une augmentation de 15,1 % de ses dépenses. Le PDG a déclaré :

« La nouveauté de l’assortiment passionnant, l’amélioration des expériences en magasin et numériques, ainsi que des efforts marketing audacieux résonnent auprès de nos clients et ont généré de bons résultats de vente, des gains de parts de marché et une croissance dans toutes les catégories et canaux. »

Ulta a poursuivi son programme de rachat d’actions, qui lui a permis de réduire ses actions en circulation de plus de 693 millions de dollars. Les données montrent que la société détient 44,8 millions d’actions en circulation, contre 55 millions en 2021, un mouvement qui a fait grimper son BPA considérablement.

Cependant, il y avait quelques vents contraires notables dans ce rapport. L’une d’elles était que ses stocks ont augmenté de 16 % pour atteindre 2,7 milliards de dollars. La direction a souligné les nouvelles ouvertures de magasins et l’acquisition de Space NK. Dans la plupart des cas, une augmentation des stocks constitue généralement un obstacle majeur pour une entreprise.

Un autre obstacle majeur est que la dette à court terme de l’entreprise est passée de 199 millions au deuxième trimestre à 551 millions de dollars.

La direction prévoit que l’activité d’Ulta Beauty continuera de bien fonctionner, avec des ventes nettes attendues à 12,3 milliards de dollars, supérieures à la part supérieure de la fourchette précédente à 12,1 milliards de dollars.

Elle prévoit également que la marge opérationnelle se situera entre 12,3 % et 12,4 %, supérieure à l’estimation précédente de 11,9 % à 12 %.

Analyse technique du prix de l’action Ulta Beauty

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action Ulta Beauty est resté stable ces derniers mois, passant d’un creux de 308 $ en mars à un sommet de 572 $ cette année.

Les actions Ulta sont restées au-dessus de toutes les moyennes mobiles et ont progressivement formé un graphique en forme de coupe et de manche, ce qui conduit souvent à un potentiel de hausse accru au fil du temps. Elle se négocie désormais dans la section des épaules.

Par conséquent, l’action continuera probablement de monter alors que les haussiers ciblent le niveau de résistance important à 600 $.

Le cours haussier de l’action Ulta deviendra invalide s’il descend sous le support important à 492 $.