Goldman Sachs prévoit que le SandP 500 grimpera de 10 % en 2026 grâce à l’IA

Les actions américaines devraient atteindre de nouveaux sommets l’année prochaine, soutenues par des bénéfices d’entreprise plus forts, une adoption accrue de l’intelligence artificielle et une croissance économique résiliente, selon les stratèges de Goldman Sachs.

Ces perspectives contribuent à un consensus croissant parmi les grandes institutions financières selon lequel la reprise du marché en cours a encore de la marge de manœuvre.

La productivité pilotée par l’IA devrait augmenter les bénéfices des entreprises

Les analystes de Goldman Sachs, dirigés par Ben Snider, prévoient une hausse de 12 % du bénéfice par action des entreprises SandP 500 en 2026, suivie d’une nouvelle hausse de 10 % en 2027.

Une partie de cette expansion viendra des améliorations de productivité directement liées à l’IA.

Les stratèges estiment que l’intelligence artificielle contribuera à environ 0,4 % à la croissance des bénéfices en 2026 et 1,5 % l’année suivante.

Snider a noté que l’adoption de l’IA par les entreprises n’en est qu’à un stade précoce, les grandes entreprises réalisant actuellement des progrès plus visibles que les plus petites.

Parallèlement aux gains liés à l’IA, il a cité « une croissance nominale saine du chiffre d’affaires, un ralentissement dû aux tarifs douaniers et la vigueur continue des bénéfices des plus grandes actions de l’indice » comme facteurs clés qui soutiendront la rentabilité.

Snider, qui prendra la relève en tant que principal stratège actions américaines de Goldman à la fin de l’année, a réaffirmé son objectif pour le SandP 500 d’atteindre 7 600 points en 2026.

Cela implique une augmentation d’environ 10 % par rapport aux niveaux actuels et suggère que le plus grand indice de référence de Wall Street pourrait prolonger sa série de records records.

Un optimisme plus large sur le marché monte à travers Wall Street

Goldman Sachs n’est pas le seul à avoir des attentes optimistes.

Les stratèges de Morgan Stanley, Deutsche Bank et RBC Capital Markets ont tous prévu des gains à deux chiffres pour les actions américaines l’année prochaine, invoquant une combinaison de résilience économique, d’expansion des bénéfices et d’appétit persistant des investisseurs pour les actifs à risque.

Les acteurs du marché semblent partager cette perspective.

Une enquête informelle de Bloomberg a révélé que les gestionnaires mondiaux s’attendent à ce que le rallye boursier se poursuive, soutenu par une confiance accrue dans l’environnement économique.

Le SandP 500 a récemment clôturé à un niveau record, soulignant la force de l’élan actuel du marché.

Cependant, l’optimisme n’est pas sans prudence.

Certains gestionnaires d’actifs avertissent que les énormes capitaux investis dans l’infrastructure et les capacités d’IA pourraient gonfler les valorisations dans les segments du marché à forte forte croissance technologique.

Les inquiétudes concernant une bulle potentielle se sont accrues alors que les entreprises technologiques à grande capitalisation continuent de dépasser l’indice global.

La tech à grande capitalisation devrait à nouveau stimuler la croissance des bénéfices

Snider de Goldman a déclaré que les plus grandes entreprises du SandP 500 — dont Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom et Meta — resteront des moteurs clés de la croissance globale des bénéfices l’année prochaine.

Il s’attend à ce que ces entreprises contribuent à environ 46 % de l’expansion totale des bénéfices de l’indice en 2026, soit seulement légèrement en dessous de leur influence disproportionnée cette année.

Les analystes suivis par Bloomberg Intelligence prévoient que le bénéfice net des entreprises du SandP 500 augmentera de 14 % en 2026, alimenté par une augmentation anticipée de 18 % des bénéfices parmi les soi-disant Magnificent Seven.

Leur domination continue renforce à quel point la performance des actions américaines reste concentrée parmi quelques géants technologiques qui déploient agressivement l’IA pour accroître leurs avantages concurrentiels.

Alors que Wall Street aborde 2026, la trajectoire des actions américaines semble de plus en plus liée au rythme d’adoption de l’IA, à la durabilité des bénéfices des méga-capitalisations et à la confiance des investisseurs dans le contexte économique.

Pour l’instant, Goldman Sachs et d’autres grands préviseurs voient ces forces s’aligner en faveur d’une nouvelle année solide pour les actions.