EcoFlow évalue son introduction en bourse aux États-Unis dans un contexte de reprise prudente de l’introduction en bourse chinoise

Le fabricant chinois de matériel pour l’énergie propre EcoFlow Technology Inc. étudie une introduction en bourse potentielle aux États-Unis, selon des personnes proches du dossier.

Si elle va de l’avant, l’introduction en bourse se démarquerait à une époque où peu d’entreprises chinoises de taille comparable ont testé les marchés financiers américains.

Les plans, tels que rapportés par Bloomberg, restent à un stade précoce et soumis à une autorisation réglementaire en Chine, mais ils soulignent une réouverture sélective des canaux de collecte de fonds à l’étranger.

Pour EcoFlow, qui a développé une activité mondiale autour de l’énergie portable et des produits de stockage d’énergie, une cotation américaine pourrait offrir un capital frais et une exposition plus large aux investisseurs, même si les cotations transfrontalières restent politiquement sensibles.

Les plans d’introduction en bourse américaines prennent forme

EcoFlow travaille avec des conseillers sur une possible vente d’actions américaines et pourrait lever au moins 300 millions de dollars, selon Bloomberg.

L’entreprise est soutenue par HSG, anciennement connue sous le nom de Sequoia Capital China, qui a soutenu plusieurs entreprises technologiques chinoises de premier plan.

Le calendrier de toute offre dépendra en grande partie du moment où le régulateur chinois des valeurs mobilières accordera son approbation.

Cette mesure est devenue un gardien crucial pour les cotations étrangères depuis que Pékin a renforcé la surveillance suite à des différends réglementaires liés à la vente d’actions étrangères.

Bien que les entreprises chinoises aient continué à s’inscrire aux États-Unis cette année, la plupart des transactions ont été petites ou conclues par des sociétés d’acquisition à but spécifique plutôt que par des introductions traditionnelles en bourse.

Modèle économique et portée mondiale

Fondée en 2017 par un groupe d’ingénieurs en batteries, EcoFlow se concentre sur les centrales électriques portables, les panneaux solaires et les batteries externes.

Sa gamme de produits comprend également des appareils électroménagers portables tels que congélateurs et climatiseurs, positionnant l’entreprise à l’intersection de l’électronique grand public et des solutions d’énergie propre.

Le cabinet a acquis une reconnaissance au niveau national. Pékin a désigné EcoFlow comme l’un des soi-disant petits géants de la Chine, un label attribué aux entreprises technologiques dotées de capacités spécialisées et de compétitivité mondiale.

Ce statut reflète l’accent mis par le gouvernement sur la fabrication avancée et les technologies liées à l’énergie.

Les produits EcoFlow sont commercialisés à l’international, et sa croissance est liée à la demande croissante d’électricité hors réseau, de solutions énergétiques extérieures et d’électricité de secours pour les foyers et les entreprises.

Historique du financement et valorisation

EcoFlow a levé pour la dernière fois des capitaux importants en 2021, obtenant plus de 100 millions de dollars auprès d’investisseurs tels que HSG, Hillhouse Investment Management Ltd. et China International Capital Corp.

À l’époque, le fondateur Bruce Wang a déclaré que la levée de fonds évaluait l’entreprise à plusieurs milliards de dollars, note Bloomberg.

Pendant cette période, EcoFlow visait une introduction en bourse nationale à Shenzhen.

Le virage vers une éventuelle introduction en bourse américaine marque un changement par rapport à ces plans antérieurs et met en lumière l’évolution des conditions du marché et des considérations réglementaires depuis lors.

Une fenêtre étroite pour les annonces chinoises

Les IPO américaines menées par des entreprises chinoises ont fortement ralenti depuis l’introduction en bourse en 2021 de la société de covoiturage Didi Global Inc., qui a déclenché une répression réglementaire en Chine sur les ventes d’actions à l’étranger.

Depuis, le risque que les entreprises chinoises soient retirées des échanges américains persiste dans un contexte de tensions géopolitiques plus larges entre les États-Unis et la Chine.

Jusqu’à présent cette année, la plus grande introduction en bourse américaine réalisée par une entreprise chinoise a été réalisée par la chaîne de thé Chagee Holdings Ltd. en avril.

La possible introduction en bourse d’EcoFlow représenterait donc l’une des tentatives les plus importantes d’une entreprise privée chinoise pour exploiter les marchés publics américains dans le contexte actuel.