Pourquoi les prix de l’or et de l’argent ont-ils grimpé à des sommets records lundi

Les prix de l’or et de l’argent ont tous deux grimpé lundi à des niveaux records, les baisses de taux américaines, associées à la demande de refuges sûrs, ayant soutenu le sentiment.

Le contrat or de février sur le COMEX a atteint un nouveau record de 4 452,85 $ l’once plus tôt lundi.

Le contrat argenté de mars a également atteint un nouveau sommet de 69,515 $ l’once.

Au moment de la rédaction, le contrat sur l’or était de 4 443,40 $ l’once, en hausse de 1,3 %, tandis que l’argent augmentait de 2,2 % à 68,972 $ l’once.

L’or est entré dans une phase de découverte de prix, dépassant de manière décisive son précédent record d’environ 4 381 $.

Elle est officiellement sortie de sa phase précédente de consolidation et maintient des niveaux de négociation au-dessus de ce seuil important.

Année du lingot

« Ce geste n’était ni impulsif ni guidé par l’actualité ; au contraire, elle s’est déroulée par une expansion propre, une consolidation brève et une reprise de la poursuite, signalant une participation institutionnelle plutôt qu’une poursuite spéculative », a déclaré Jasper Osita, analyste de marché chez ACY Securities, dans un rapport FXstreet.

Cette année, l’or a connu sa plus forte augmentation annuelle depuis 1979, avec une hausse de près de 68 %.

Cette hausse remarquable a été portée par d’importants achats de banques centrales, une demande accrue de refuges et des taux d’intérêt plus bas.

Une forte demande d’investissement, combinée à des besoins industriels croissants et à un déficit d’offre persistant, a alimenté une hausse remarquable de 138 % des prix de l’argent depuis le début de l’année.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Stephen Miran, a réitéré vendredi sa position selon laquelle la banque centrale américaine devrait réduire les taux d’intérêt.

Il estime que des taux plus bas sont nécessaires pour contrer les risques potentiels pour le marché du travail, étant donné que l’inflation a déjà diminué.

L’or, qui sert de couverture contre l’inflation et de refuge en période d’instabilité, bénéficie généralement d’un environnement de taux d’intérêt plus bas car il s’agit d’un actif non rentable.

Le dollar américain, qui a légèrement baissé et connaît sa plus forte baisse annuelle depuis 2017, a simultanément rendu l’or plus abordable pour les acheteurs internationaux.

L’or est fermement soutenu

Plusieurs forces continuent de soutenir la résilience de l’or. Cela inclut une demande persistante de couverture dans un contexte d’incertitude autour de la croissance mondiale, de la dette et de la stabilité monétaire à long terme, a déclaré Osata.

Il y a également une sensibilité réduite aux fluctuations du dollar, ce qui indique que la demande est dictée par l’allocation plutôt que par la mécanique monétaire unique, selon Osista.

De plus, l’accumulation institutionnelle se manifeste par une structure ordonnée et l’absence de ventes agressives.

Enfin, des conditions techniquement favorables existent alors que l’ancienne résistance se transforme en soutien, a-t-il ajouté.

Perspectives techniques pour le prix de l’or

Pour poursuivre la hausse, les haussiers doivent fermer définitivement au-dessus du pic précédent de 4 381 par once.

Réussir cela ouvrirait la voie vers la barrière psychologique de 4 500, avec un élan supplémentaire pouvant pousser le prix vers la ligne de résistance provisoire, qui commence à partir d’avril 2025, à 4 700, selon Christina Parthenidou, analyste d’investissement chez XM.

Le niveau de retracement de Fibonacci de 161,8 % de la baisse la plus récente est également proche.

Dépasser ce niveau pourrait ouvrir la voie à une approche des 4 900, a-t-elle ajouté.

Si la dynamique haussière stagne, un support initial est anticipé entre la zone de 4 250 et 4 290 et la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours, selon Parthenidou.

Un recul plus profond pourrait situer la moyenne mobile mobile à 50 jours dans la fourchette de 4 130 à 4 150.

Perspective argentée

L’humeur actuelle du marché de l’argent reste fermement favorable aux traders haussiers et suggère une voie de moindre résistance.

Avec un prix confortablement positionné au-dessus de la SMA des 100 heures à 65,57 $, la tendance à court terme maintient un fort biais haussier pour l’argent, selon un rapport de FXstreet.

La divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD) est actuellement en hausse en territoire positif, se situant à 0,19.

Cela suggère que l’élan haussier continue de se renforcer.

Tant que les prix resteront au-dessus de la SMA à 100 périodes en hausse, les acheteurs conserveront le contrôle du marché de l’argent.

Une baisse vers 65,57 $ devrait trouver un soutien dynamique.

Le rapport de FXstreet indique :