Résumé du soir : la croissance américaine explose, la RBI protège la roupie, l’or et l’argent près de sommets records

Les grands mouvements du marché entrent en collision avec des signaux économiques mitigés alors que les investisseurs entrent en fin d’année.

La croissance américaine est en forte intensité, mais des points faibles apparaissent sous les chiffres principaux.

En Asie, la banque centrale indienne brûle des réserves pour ralentir une roupie épuisée. Les remaniements des entreprises se poursuivent en Europe alors que Nestlé accélère la réinitialisation de son portefeuille.

Pendant ce temps, l’or et l’argent connaissent une déchirure historique, alimentés par la géopolitique, les paris de baisse de taux et la fluidité croissante des fêtes.

La croissance américaine explose, des fissures apparaissent

L’économie américaine a explosé au troisième trimestre, se développant à un rythme annualisé de 4,3 %, la croissance la plus rapide depuis environ deux ans et bien au-dessus des prévisions de 3,3 %.

Les dépenses de consommation ont bondi de 3,5 %, la plus forte hausse de l’année, tandis que les exportations ont fortement rebondi après l’effondrement du deuxième trimestre.

Les dépenses publiques ont également contribué.

Le bon côté ? L’investissement des entreprises a chuté, signalant des fissures sous la surface alors que la confiance des entreprises vacillait.

Le rapport a été publié mardi après une publication retardée, offrant un coussin en vue de 2026, bien que le marché du travail reste visiblement faible, une préoccupation majeure alors que les embauches ont chuté et que le chômage a augmenté intensément.

RBI déchaîne une défense de roupie lourde

La RBI a brûlé 11,88 milliards de dollars en octobre, sa défense forex la plus agressive depuis près d’un an, pour soutenir la roupie alors qu’elle menaçait de franchir le niveau de 88,80.

La banque centrale a vendu 29,56 milliards de dollars et acheté 17,69 milliards de dollars sur le marché au comptant, avec des positions à terme atteignant 63,61 milliards de dollars à la fin du mois.

La chute libre de la roupie reflète les sorties de FPI et les nervosités des accords commerciaux, forçant la RBI à s’activer en surchauffe après avoir stagné plus tôt dans l’année.

En décembre, la monnaie avait déjà atteint un record de 91,075, ce qui a poussé à des interventions encore plus agressives.

Depuis le début de l’année, la RBI a vendu environ 38 milliards de dollars pour défendre la roupie, la défense la plus abrupte depuis trois ans, signe de la dureté avec laquelle la monnaie a été martelée.

Nestlé termine la sortie de Herta

Nestlé a finalisé sa sortie de l’activité de charcuterie Herta en cédant ses 40 % restants de participation au partenaire espagnol Casa Tarradellas le 23 décembre, mettant fin à une coentreprise de six ans.

Le géant suisse avait initialement vendu 60 % du fabricant de charcuteries à Casa Tarradellas en 2019 pour 690 millions d’euros, conservant une participation minoritaire, mais n’a jamais révélé les conditions de la vente finale de mardi.

Cette décision s’inscrit dans le cadre de la purge agressive de portefeuille menée par le PDG Philipp Navratil, qui inclut l’élimination des sous-performants et l’adoption de la viande végétale plutôt que traditionnelle.

Nestlé a déjà supprimé 16 000 emplois et examine les activités de l’eau et des vitamines sous un nouveau regard stratégique, abandonnant les marques traditionnelles qui ne correspondent pas à son orientation axée sur la santé.

Casa Tarradellas abrite désormais les opérations de charcuterie de Herta en France, en Allemagne, en Belgique et au Royaume-Uni, ainsi que des entreprises de pâte en France et en Belgique.

L’or, l’argent en pleine ascension historique

L’or a dépassé les 4 494 $ l’once mardi, enregistrant sa 52e clôture record de l’année et portant le métal en hausse d’environ 70 % depuis janvier, sa meilleure année depuis la crise pétrolière de 1979.

L’argent a suivi l’élan, atteignant un sommet historique près de 70 $ l’once et grimpant de plus de 141 % depuis le début de l’année, écrasant toute autre catégorie d’actifs.

Ce double rallye est survenu sur la base de la pression géopolitique, des tensions entre les États-Unis et le Venezuela, des blocus maritimes russes, d’une demande accrue de refuges, tandis que les attentes de baisses de taux de la Fed l’année prochaine et la faible dynamique du dollar ont alimenté cette vague.

Les spéculateurs visent déjà 5 000 $ d’or d’ici la fin 2026 ; JPMorgan reconnaît que le rallye a des jambes, prédisant de nouvelles montées.

Avec la resserrement des stocks physiques d’argent et la demande industrielle qui reste robuste, les analystes estiment que l’élan se poursuivra jusqu’en 2026.

La liquidité des fêtes est faible, cependant, ne soyez pas surpris par une volatilité supplémentaire à l’approche de la fin de l’année.