L’action Blackstone est-elle à risque après la menace de Trump concernant le logement résidentiel ?

Le cours de l’action Blackstone a fortement reculé alors que les investisseurs réagissaient à un avertissement majeur de Donald Trump interdisant aux investisseurs institutionnels d’acheter des biens résidentiels. Elle est tombée à un minimum de 147 $, contre le maximum de cette semaine de 163 $. Alors, l’interdiction imposée à Trump aura-t-elle un impact négatif majeur sur l’entreprise ?

L’interdiction du logement résidentiel imposée par Donald Trump affectera-t-elle Blackstone ?

Dans un article publié sur Truth Social mercredi, Trump a déclaré qu’il interdirait bientôt aux investisseurs institutionnels d’acquérir des biens résidentiels aux États-Unis, une mesure visant à contrer la flambée des prix.

Blackstone, le plus grand propriétaire de ces propriétés, sera l’une des entreprises les plus touchées si la proposition devient loi. C’est parce que l’entreprise acquière des projets, un mouvement qui lui a permis de posséder des milliers de maisons dans le pays.

Par exemple, la société a acquis Home Partners of America dans un accord de 6 milliards de dollars lui donnant 17 000 locations. Elle a également racheté Tricon Residential dans le cadre d’une transaction de 3,5 milliards de dollars qui lui a permis d’acquérir plus de 38 000 logements.

Cependant, un décret exécutif interdisant ces transactions sera probablement accueilli par des poursuites judiciaires de la part de certaines des plus grandes entreprises du secteur. De plus, il n’est pas clair si la Chambre des représentants et le Sénat codifieront un tel projet de loi en loi.

De plus, le capital-investissement a une longue histoire d’embauche de certains des meilleurs lobbyistes des États-Unis, ce qui explique pourquoi le Congrès a résisté à l’adoption d’une loi pour mettre fin à la faille des intérêts portés.

Même si le projet de loi est adopté, il n’est pas clair si le gouvernement américain obligera Blackstone à liquider son portefeuille immobilier. De plus, comme pour toute loi, il y a de fortes chances qu’il y ait quelques failles.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’entreprise continue à bien performer dans le temps, car son activité est beaucoup plus importante et l’immobilier résidentiel représente une part beaucoup plus réduite.

BX fait face à de nombreux vents arrière et de face devant

Fondamentalement, Blackstone a de nombreux vents de face et de vents arrière devant eux. L’un des principaux points positifs est que l’activité des entreprises continuera probablement de croître cette année à mesure que les taux d’intérêt baisseront et que l’impact des tarifs douaniers de Donald Trump s’estompera.

En conséquence, l’impact de la déréglementation de Trump se fera sentir cette année, une mesure qui pourrait entraîner davantage de fusions et acquisitions (MandA) et de négociations dans le pays.

L’activité de capital-investissement de la société bénéficiera également des éventuelles baisses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui devraient baisser dans les mois à venir.

Blackstone continuera probablement également à attirer davantage d’argent de la part des investisseurs. Les résultats les plus récents ont montré que ses flux d’entrée ont explosé de 54,2 milliards de dollars au troisième trimestre, portant son AUM générant des frais à plus de 906,2 milliards de dollars. Cette croissance porta ses actifs sous gestion à plus de 1,24 billion de dollars.

Les analystes sont également optimistes sur l’action, avec une estimation moyenne de 179 $, en hausse de 17 % par rapport au niveau actuel. Certains des analystes les plus optimistes viennent de sociétés comme Deutsche Bank et BMO Capital Markets.

Le principal vent contraire, cependant, est que des taux d’intérêt plus bas pourraient entraîner des marges plus faibles dans son activité de crédit privé en forte croissance, dont les actifs actifs générant des frais détiennent 432 milliards de dollars de gestion sous gestes.

Analyse technique du prix de l’action Blackstone

Le graphique sur trois jours montre que le cours de l’action Blackstone est resté sous pression ces derniers mois, passant d’un sommet de 194,27 $ en novembre 2024 à l’actuel 153,60 $.

Elle consolide aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Plus important encore, elle a lentement formé un grand motif triangulaire symétrique dont les deux droites sont sur le point de converger.

L’indicateur Supertendance de l’action est également passé au vert pour la première fois depuis des mois. Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’action reste sous pression avant le discours de Trump sur le marché résidentiel à Davos. Il remontera ensuite au niveau psychologique à 200 $ plus tard cette année.