Résumé des matières premières : les tensions géopolitiques augmentent les lingots ; Chute des prix du pétrole

Les prix de l’or et de l’argent ont atteint de nouveaux records lundi, alors que la demande en refuges sûrs a fortement augmenté en raison des tensions géopolitiques persistantes.

Les prix de l’or sur le COMEX ont franchi pour la première fois lundi la barre des 4 600 $ par once, tandis que l’argent avait atteint un record de 85 720 $ par once plus tôt dans la journée.

Pendant ce temps, les prix du pétrole ont augmenté pendant la majeure partie de la journée avant de céder ces gains pour commercer dans le rouge en raison des inquiétudes concernant une offre supplémentaire.

De plus, la hausse continue du cuivre, soutenue par un dollar plus faible, contribue à la hausse des prix des métaux de base lundi.

L’argent atteint des sommets records

La remontée de l’or s’est poursuivie pour une troisième session consécutive, dépassant brièvement la barre des 4 600 $ l’once, une première historique.

Cette ascension soutenue est portée par une forte demande de refuges sûrs, les investisseurs répondant à un paysage géopolitique complexe incluant l’implication des États-Unis au Venezuela, l’intensification des tensions en Iran, le conflit russo-ukrainien en cours, les frictions entre la Chine et le Japon, et un regain de discours concernant le Groenland.

Les tensions croissantes entre la Réserve fédérale et l’administration Trump ont conduit à une baisse des contrats à terme de Wall Street et à la plus forte baisse du dollar en trois semaines.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a qualifié la menace d’inculpation contre lui, découlant du témoignage qu’il a donné devant le Congrès l’été dernier, de « prétexte ».

Il a suggéré que la véritable motivation était de permettre à l’administration Trump d’exercer une plus grande influence sur les taux d’intérêt, que le président américain pousse à faire réduire drastiquement.

Cette décision a été critiquée par Powell, qui l’a qualifiée de liée à l’effort plus large du président américain Donald Trump pour accroître son contrôle sur la Fed.

« Cependant, la dynamique haussière pourrait être tempérée par les données sur l’emploi de vendredi, qui ont réduit les attentes d’un assouplissement agressif de la Fed en 2026 », a déclaré David Morrison, analyste principal du marché chez Trade Nation.

L’argent poursuit sa forte performance, atteignant un nouveau record historique au-dessus de 84,60 $ l’once plus tôt ce matin avec un gain de plus de 5 %, avant de légèrement s’assouplir. Notamment, le rallye de l’argent reste nettement plus fort que celui de l’or.

Glappes d’huile

Les prix du pétrole ont commencé la semaine sur des bases plus solides, mais les gains initiaux ont été perdus lorsqu’ils ont ensuite reculé après un sommet de quatre semaines.

Le pétrole brut West Texas Intermediate du mois précédent est retombé sous les 59 $ suite à une forte hausse dans la seconde moitié de la semaine dernière.

Les prix du pétrole ont connu une baisse lundi en raison de deux facteurs principaux : l’annonce par l’Iran qu’il avait repris le contrôle total après les plus grandes manifestations anti-gouvernementales depuis des années, ce qui a apaisé les inquiétudes concernant l’approvisionnement du membre de l’OPEP, et les investisseurs évaluant les efforts en cours pour relancer les exportations de pétrole du Venezuela.

Le ministre des Affaires étrangères, Abbas Araqchi, a déclaré lundi qu’après de nombreuses manifestations du week-end, la situation en Iran est « sous un contrôle total ».

Un groupe de défense des droits a rapporté dimanche que les troubles civils en Iran ont causé plus de 500 morts.

Cette situation a poussé le président américain Donald Trump à émettre un avertissement d’une possible intervention militaire si la répression des manifestations iraniennes devenait violente.

Par ailleurs, après la destitution du président Nicolás Maduro, on s’attend à ce que le Venezuela relance bientôt les exportations de pétrole.

La semaine dernière, Trump a annoncé que le gouvernement de Caracas était prêt à transférer jusqu’à 50 millions de barils de pétrole précédemment autorisé vers les États-Unis.

Selon quatre sources proches des opérations, ce développement a déclenché une concurrence entre les compagnies pétrolières.

Leurs objectifs immédiats sont de sécuriser les pétroliers et d’établir des procédures pour l’expédition sûre du pétrole brut depuis les navires et les ports vieillissants du Venezuela.

« Les commerçants suivent également les développements en Russie, où les attaques ukrainiennes en cours contre les infrastructures énergétiques et les potentielles nouvelles sanctions américaines ajoutent une couche supplémentaire de complexité », a déclaré Morrison de Trade Nation.

Au moment de la rédaction, le prix du brut WTI était de 58,84 $ le baril, en baisse de 0,2 %, tandis que le Brent était à 63,11 $ le baril, en baisse de 0,4 %.

Métaux de base

Les métaux de base connaissent un rallye matinal, principalement dû à un dollar plus faible et à la flambée continue des prix du cuivre.

Pour compléter les évolutions du marché, les données américaines sur les emplois non agricoles de décembre ont été déçues, devenant inférieures aux attentes et incluant une révision à la baisse des chiffres précédents.

De plus, les déclarations de responsables de la Fed américaine ont freiné l’anticipation à court terme concernant des baisses de taux d’intérêt.

Par ailleurs, Jerome Powell a révélé que la Fed avait reçu des assignations à comparaître devant un grand jury, menaçant de poursuivre des poursuites pénales concernant son témoignage sur les rénovations au siège de la banque centrale.

Par contre, le mois dernier, Pan Pacific Copper (PPC) a proposé une prime record de cuivre de 330 $/tm à ses clients japonais nationaux pour 2026.

L’entreprise est le plus grand fournisseur japonais de cuivre raffiné.

« Ce prix de livraison au comptant est plus de trois fois le niveau de 2025 de 88 $, et constitue une prime en plus du prix du cuivre sur trois mois de la LME, reflétant les fondamentaux de l’offre et de la demande du marché », Neil Welsh, responsable des métaux chez la courtière régulée par la FCA Britannia Global Markets.

Au moment de la rédaction, le contrat cuivre de trois mois était de 13 012 $ la tonne, en hausse de 0,2 %, tandis que le contrat sur l’aluminium restait stable à 3 148 $ la tonne.