Netflix annoncera un trimestre solide – mais est-ce uniquement à cause de Stranger Things ?

Netflix (NASDAQ : NFLX) devrait largement annoncer un trimestre solide le 20 janvier, principalement grâce à la dernière saison de « Stranger Things » qui a réduit les abonnés en retard et maintenu un engagement élevé tout au long de la période des fêtes.

Le consensus est que le géant du streaming gagnera 55 cents par action au quatrième trimestre – une hausse excitante de 28 % par rapport à l’année précédente. Son chiffre d’affaires devrait également atteindre 12 milliards de dollars au quatrième trimestre.

Pourtant, pour les investisseurs qui se sont déjà méfiants face à l’incertitude entourant la tentative de NFLX d’acheter les actifs de Warner Bros. Discovery, ce qui importe davantage, c’est de savoir si cette entreprise peut maintenir son élan maintenant que le vent favorable à Stranger Things est passé.

Au moment d’écrire ces lignes, les actions Netflix sont en baisse d’environ 33 % par rapport à leur plus haut niveau sur 52 semaines, alors que les investisseurs attendent de voir comment la situation du WBD évolue, surtout maintenant que Paramount a poursuivi Warner Bros. Discovery pour avoir choisi l’offre de NFLX plutôt que la sienne, qu’elle affirme être en réalité « supérieure ».

Quelles sont les prochaines étapes pour les actions Netflix après Stranger Things ?

Selon Alicia Reese, analyste principale de Wedbush, cependant, la force trimestrielle que les investisseurs verront probablement de la part de Netflix mardi prochain est loin d’être temporaire, ou est principalement portée uniquement par Stranger Things .

L’enquête récente de Wedbush confirme que le nombre d’abonnés est resté stable au quatrième trimestre même après la fin de cette émission télévisée, a-t-elle déclaré à CNBC lors d’une récente interview.

En fait, un nombre important d’abonnés absents depuis au moins trois mois sont « revenus » sur NFLX ces derniers mois – et pas seulement pour Stranger Things.

Beaucoup d’entre eux sont revenus pour rattraper le retard sur d’autres titres en vogue comme « Bridgerton » ou le prochain contenu « WWE » sur la plateforme de streaming, a ajouté Reese.

L’analyste de Wedbush a souligné que la vaste bibliothèque de contenus de Netflix garantit un engagement trimestriel, le rendant moins vulnérable à la fatigue liée à un seul titre.

Selon elle, le vivier de contenu de l’entreprise et la fidélité des abonnés témoignent d’une croissance durable, ce qui justifie l’achat d’actions NFLX aux niveaux actuels.

Les actions NFLX sont-elles toujours rentables ?

Alicia Reese continue de voir les actions Netflix comme une « source de revenus avec ou sans les actifs WBD ». Dans l’interview de CNBC, elle a particulièrement souligné l’énorme opportunité publicitaire qui reste négligée par le marché.

Reese a décrit la charge publicitaire de Netflix comme « la plus faible de tous les streamers ou bien sûr de toute télévision linéaire », ce qui rend l’expérience bien moins intrusive pour les spectateurs.

Selon les données de l’enquête Wedbush, la rétention des abonnés au niveau publicitaire s’est améliorée chaque trimestre, avec moins de clients qui quittent les groupes. « Les gens ne s’en formalisent pas », a déclaré Reese, ajoutant que Netflix a la possibilité d’augmenter légèrement la charge publicitaire sans aliéner les utilisateurs.

La rentabilité de ce niveau est déjà évidente, et les annonceurs affluent vers la plateforme grâce à l’effet de levier de données de Netflix et à ses partenariats avec Amazon et d’autres plateformes du côté de la demande.

Pour Netflix, la catégorie publicité n’est pas qu’une expérience annexe – elle devient un « moteur central » d’une croissance durable des revenus.

Et si l’accord avec Warner Brothers aboutit, elle s’attend à ce que la production s’intensifie dans les deux studios, renforçant encore l’influence publicitaire de Netflix.

Dans l’ensemble, pour les investisseurs prêts à dépasser le bruit à court terme, Reese a déclaré que les actions Netflix restent dignes d’être détenues en 2026.