La Banque centrale du Brésil ordonne la liquidation de Will Financeira après l’effondrement de Banco Master

Mercredi, la Banque centrale du Brésil a ordonné la liquidation extrajudiciaire de Will Financeira SA Crédito, Financiamento e Investimento, également appelée Will Bank, après avoir résolu plus tôt dans la journée des mesures de résolution précédemment appliquées à Banco Master.

Le 18 novembre 2025, la banque centrale a émis un décret de liquidation de Banco Master en raison de problèmes avec Will Financeira liés à ses liens étroits avec le groupe mère.

L’acte signé par le président de la Banque centrale, Gabriel Galípolo, note que cette mesure est due à la compromission de la situation économique et financière de Will Financeira, ainsi qu’à son insolvabilité, et au lien d’intérêts découlant de l’exercice du contrôle par Banco Master.

Le décret retire Will Financeira du système financier national brésilien et suspend ses activités.

Impact sur les déposants et rôle de la CGF.

À la suite de cette liquidation, les certificats de dépôt de Will Financeira sont désormais assurés par le Fonds de Garantie de Crédit (FGC) du Brésil, jusqu’à un plafond de 250 000 R$ par CPF (numéro d’enregistrement du contribuable individuel).

La FGC a été approchée au sujet de cette couverture, mais n’avait pas répondu au moment de la publication.

La liquidation de Financeira interviendra-t-elle après que la FGC a commencé à effectuer des paiements sur les certificats de dépôt de Banco Master plus tôt cette semaine, à la suite d’une suspension de deux mois ?

Le fonds devrait distribuer environ 40,6 milliards de R$ à environ 800 000 investisseurs, ce qui en fait le plus important versement de garantie jamais émis au Brésil.

Jusqu’à présent, près de 600 000 demandes ont été enregistrées, et 448 000 créanciers ont terminé le processus de demande.

Administration et gels d’actifs

EFB Regimes Especiais de Empresas Ltda. a été nommée liquidatrice par la Banque centrale, remplaçant la même société gérant la liquidation de Banco Master.

Conformément à la loi qui régit la liquidation extrajudiciaire, les contrôleurs et anciens administrateurs de Will Financeira ont vu leurs actifs bloqués.

Parmi eux figurent Daniel Vorcaro, Armando Miguel Gallo Neto, Felipe Wallace Simonsen, Will Holding Financeira, Master Holding Financeira et 133 Investments and Holdings.

Il couvrait les actifs des réalisateurs précédents Felipe Felix Soares de Sousa et Ricardo Saad Neto.

Le gel des actifs vise à préserver les actifs pendant que l’étendue des passifs et des créances des créanciers est déterminée.

Contexte réglementaire et justification

La liquidation de Will Financeira amplifie l’impact du processus lancé contre Banco Master et reflète les mesures plus larges prises par l’autorité monétaire pour fermer les institutions insolvables.

La liquidation extrajudiciaire est utilisée lorsque la Banque centrale décide que le recouvrement n’est plus possible.

Dans ce régime, les activités sont suspendues et l’institution est définitivement exclue du système financier.

Cette stratégie diffère du régime temporaire d’administration spéciale, qui permet aux activités de se poursuivre même après la destitution des administrateurs, laissant ainsi du temps pour une restructuration ou une éventuelle vente.

Dans l’exemple de Banco Master, le régulateur a d’abord cru que des acheteurs potentiels allaient émerger, permettant à la banque de rester sous administration spéciale jusqu’à 120 jours.

Cependant, l’accord a échoué, entraînant la liquidation.

Profil financier de Will Financeira

Fondée en 2017 et rachetée par Banco Master en 2024, Will Bank a détenu 14,4 milliards de R$ d’actifs au premier semestre de l’année, selon les chiffres de la Banque centrale.

L’institution a enregistré une perte de 244,7 millions de R$ et une valeur nette d’environ 300 millions de R$. En septembre, Will Financier comptait 6,5 milliards de dollars de dépôts à terme et aucun dépôt à vue de fonds à la vue.

Will Bank fait partie de Master, mais opère sous la banque de Master Múltiplo, dont la licence n’a pas été révoquée récemment.

Banco Master Múltiplo a été placée sous le régime d’administration spéciale temporaire, qui permet de poursuivre ses opérations pendant la restructuration.

Conséquences du marché et des paiements

Même avant la notification officielle de liquidation, Mastercard a cessé de reconnaître les transactions avec des cartes émises par Will Bank après que les transactions clients n’avaient pas été validées dans le système de paiement.

Mastercard garantissait les obligations de Will Bank et acquit d’importantes participations dans Westwing et BRB, Banco de Brasília.

Ensemble, ces mesures mettent en lumière les efforts de la Banque centrale pour atténuer les conséquences de l’effondrement du groupe Banco Master tout en assurant le fonctionnement global du système financier brésilien.