Le cours de l’action Sandisk pourrait bientôt subir un retournement brutal : voici pourquoi

Le cours de l’action Sandisk a poursuivi sa remarquable progression haussière cette semaine, atteignant un record de 501 $. SNDK a bondi de plus de 100 % cette année, ce qui en fait la société la mieux performante dans l’indice SandP 500.

Sa montée est la continuation d’une course haussière qui a commencé en avril dernier, lorsqu’elle a atteint un creux à 30 $. D’autres entreprises de mémoire comme Western Digital et Micron ont également progressé de plus de 30 % cette année.

Ces entreprises battent d’autres grands acteurs de l’industrie de l’IA, comme Nvidia, AMD et Palantir.

Penurie mondiale de mémoire et boom de l’IA

Le cours de l’action Sandisk a bondi en raison de la pénurie de mémoire persistante et de la demande des centres de données. Un rapport récent a montré que les centres de données consommeront 70 % des puces mémoire.

Un autrerapport d’ADC a montré que la pénurie dans l’industrie va se poursuivre dans les prochaines années, car les entreprises ne souhaitent pas augmenter radicalement leur production car l’industrie est connue pour ses périodes de prospérité et de récession.

La pénurie persistante signifie que des entreprises comme Sandisk et Western Digital sont en grande partie en rupture de stock pour l’année. De plus, ces entreprises ont acquis un pouvoir de tarification considérable. En conséquence, l’entreprise devrait continuer à obtenir de solides résultats financiers cette année.

Les résultats les plus récents ont montré que la croissance de l’entreprise s’est poursuivie au dernier trimestre, avec une hausse de 26 % du chiffre d’affaires de ses centres de données pour atteindre 269 millions de dollars. Ses revenus edge ont augmenté de 26 % pour atteindre 1,38 milliard de dollars, tandis que les segments consommateurs ont gagné 652 millions de dollars, aidés par le cycle de rafraîchissement en cours de Windows 11.

La rentabilité de Sandisk a également continué d’augmenter durant ce trimestre, le bénéfice d’exploitation ayant bondi de 145 % en QoQ pour atteindre 245 millions de dollars.

Jensen Huang voit la prospérité de l’IA se poursuivre

Le cours de l’action Sandisk a grimpé après que Jensen Huang, le directeur de Nvidia, a déclaré que le boom se poursuivait et que l’offre était en grande partie épuisée pour l’année. Cela explique pourquoi d’autres entreprises de l’industrie de l’IA, dont Micron et Western Digital, ont connu une forte croissance mercredi.

Les analystes de Wall Street estiment que l’activité de Sandisk continuera de prospérer. Les résultats à venir devraient montrer que les revenus ont augmenté de 42 % au dernier trimestre, atteignant 2,6 milliards de dollars.

Les analystes s’attendent également à ce que le chiffre d’affaires annuel s’élève à 10,94 milliards de dollars, soit une hausse de 48 % en glissement annuel. Cependant, ils s’attendent également à ce que la croissance du chiffre d’affaires ralentisse à 29 % à 14 milliards de dollars au cours du prochain exercice financier.

Cependant, certains risques potentiels sont exposés à l’action SNDK. Par exemple, le cours actuel de l’action est bien supérieur à l’estimation consensuelle des analystes. Le consensus est de 327 $, ce qui implique une baisse de 34 % par rapport au niveau actuel, comme le montre le graphique ci-dessous.

De plus, il existe un risque que l’entreprise rencontre un défi d’inventaire dans les prochaines années si le boom de l’IA s’arrête.

L’action est également devenue fortement surévaluée, son ratio cours/bénéfices à venir à 34, supérieur à la médiane sectorielle de 24. Ainsi, il existe un risque qu’il baisse lorsque ses résultats prochains du 29 janvier seront en deçà des attentes.

Analyse technique du prix de l’action Sandisk

L’analyse technique suggère que l’action pourrait aussi s’effondrer bientôt. D’une part, elle reste bien supérieure à celle de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 jours, qui est à 218 $. Cela signifie que l’action peut s’effondrer à cause du concept appelé réversion moyenne.

De plus, les oscillateurs suggèrent que l’action est devenue fortement surachetée. L’indice de force relative est passé au niveau de surachat de 86.

Par conséquent, ces indicateurs signifient que l’action pourrait rapidement baisser à mesure que les investisseurs commenceront à enregistrer des bénéfices. Si cela arrive, le prochain niveau de support clé à surveiller sera à 400 $.