Résumé du matin : les marchés rebondissent après le retrait de Trump, l’or recule

Les marchés mondiaux se sont stabilisés jeudi alors que les investisseurs ont réagi à un allègement brutal des tensions géopolitiques après que le président américain Donald Trump a reculé face aux menaces tarifaires et a exclu l’usage de la force pour s’emparer du Groenland.

Ce changement de ton a stimulé les actions, mis sous pression des actifs refuges comme l’or et soutenu le dollar américain, bien que les traders soient restés prudents après une semaine volatile marquée par l’incertitude des politiques politiques.

Les propos de Trump au Forum économique mondial de Davos et sur sa plateforme Truth Social ont aidé à apaiser les craintes d’une rupture entre les États-Unis et leurs alliés de l’OTAN.

« Je ne ferai pas ça », a déclaré Trump à propos de l’utilisation de la force pour sécuriser le Groenland. « Ça va ? Maintenant, tout le monde dit « oh, tant mieux », c’est probablement la plus grande affirmation que j’ai faite parce que les gens pensaient que j’utiliserais la force. Je n’ai pas besoin d’utiliser la force, je ne veux pas utiliser la force, je n’utiliserai pas la force. »

Les marchés asiatiques se sont redressés grâce à la réduction des risques

Les actions asiatiques ont globalement progressé alors que le soulagement s’est propagé sur les marchés.

L’indice le plus large des actions Asie-Pacifique du MSCI en dehors du Japon a augmenté d’environ 0,78 %, tandis que les contrats à terme européens ont progressé de 1 % dans les échanges de l’après-midi asiatiques.

Les contrats à terme FTSE ont grimpé de 0,04 %.

Du jour au lendemain à Wall Street, le SandP 500 a gagné 1,16 %, sa plus forte hausse en deux mois, les contrats à terme ayant ajouté 0,16 % supplémentaires en heures asiatiques.

Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 1,21 %, et le Nasdaq Composite a progressé de 1,18 %.

Les marchés des devises ont reflété ce changement de sentiment.

Le dollar s’est raffermi, repoussant l’euro sous 1,17 $ à 1,1686 $.

L’indice VIX, souvent appelé l’indice de peur de Wall Street, a fortement chuté vers les niveaux de base.

Les bons du Trésor américains, qui avaient été vendus plus tôt dans la semaine, ont bénéficié d’une offre, avec des rendements de référence à 10 ans stables à Tokyo après une baisse de quatre points de base à New York.

« Le marché a en grande partie éliminé le risque de confrontation des États-Unis avec ses partenaires de l’OTAN – non pas que le conflit ait jamais vraiment été pris en compte dans la distribution, mais certains auraient pris en compte le risque », a déclaré Chris Weston, analyste chez Pepperstone.

L’or recule alors que la demande refuge s’atténue

L’or et d’autres métaux précieux ont chuté alors que les primes de risque géopolitique se déroulaient et que le dollar plus fort pesait sur les prix.

L’or au comptant a reculé de 0,8 % à 4 796,75 $ l’once, après avoir atteint un record de 4 887,82 $ lors de la session précédente.

Les contrats à terme sur l’or américain pour la livraison en février ont également perdu 0,8 % à 4 799,90 $.

« Le revirement des propos du président américain a été un facteur qui a apaisé les tensions géopolitiques, et nous assistons donc à un remontis des prix », a déclaré Soni Kumari, stratège des matières premières de l’ANZ.

L’argent au comptant a chuté de 0,1 % à 93,19 $ l’once, après un record récent. Le platine a chuté de près de 2 % à 2 433,50 $, tandis que le palladium a chuté de 0,6 % à 1 829,29 $.

Malgré ce recul, certains investisseurs restent prudents quant à la sortie de positions défensives. « Notre humeur ici, c’est que c’est un fabuleux plaisir d’être un taureau d’or depuis un an et demi », a déclaré Damian Rooney d’Argonaut, ajoutant : « et avec l’or, on ne jette jamais le bébé avec l’eau du bain parce que (Trump) ne peut pas s’empêcher de faire ou de dire des choses folles, qu’il veuille ou non aller jusqu’au bout. »

Le marché sud-coréen atteint un nouveau jalon

L’indice Kospi sud-coréen a franchi pour la première fois la barre des 5 000, augmentant de près de 2 % alors que les investisseurs saluaient l’assouplissement des tensions commerciales et géopolitiques.

Le petit Kosdaq a gagné 1,73 %.

Le fabricant de batteries Samsung SDI a bondi de 15,28 %, Doosan a progressé de 8,61 % et Samsung Electronics de 3,95 %.

Ce rebond est intervenu malgré des données économiques faibles montrant que l’économie sud-coréenne s’est contractée de 0,3 % d’un trimestre à l’autre sur la période octobre-décembre, sa plus forte baisse depuis 2022.

La croissance annuelle a ralenti à 1 %, la plus faible depuis 2020.

Les exportations japonaises ne respectent pas leurs estimations, les risques persistent

Le Nikkei 225 japonais a progressé d’environ 1,9 %, mettant fin à une série de cinq jours de défaites, tandis que le Topix a gagné 0,88 %.

Cependant, les données économiques ont montré que la croissance des exportations en décembre a augmenté de 5,1 % en glissement annuel, manquant les estimations de Reuters de 6,1 %.

Les exportations vers les États-Unis ont chuté de 11,1 %, tandis que les expéditions vers la Chine ont augmenté de 5,6 % et celles vers Hong Kong ont bondi de 31,1 %.

Sur l’ensemble de l’année, les exportations japonaises ont augmenté de 3,1 %, contre 6,2 % en 2024. « Bien que les expéditions tiennent bon pour l’instant, les perspectives sont empreintes de risques », a déclaré Stefan Angrick, responsable du Japon chez Moody’s Analytics, en évoquant des taxes d’importation américaines plus élevées, la concurrence et la montée des tensions commerciales avec la Chine.