Le cours d'HSBC s'envole à Hong Kong, la gestion de patrimoine stimule les résultats

Le cours d'HSBC a bondi de plus de 3% à Hong Kong, atteignant un sommet à $140, son plus haut niveau depuis le 11 février. Il se rapproche de son record absolu de $141.5, en hausse de 102% par rapport à son plus bas d'avril dernier. Il a progressé de plus de 300% ces cinq dernières années, portant sa capitalisation boursière à plus de $300 billion.

HSBC a publié de solides résultats financiers 

Le cours d'HSBC a bien performé ces dernières années, faisant de la banque l'une des valeurs les plus performantes des indices Hang Seng et FTSE 100.

L'action a poursuivi sa progression cette semaine après que la société ait publié son rapport annuel, lequel a montré que sa croissance et sa rentabilité étaient supérieures aux attentes.

Son rapport indique que le bénéfice déclaré avant impôts s'est élevé à $29.9 billion en 2025, en baisse de $2.4 billion par rapport à 2024. Le recul est dû à plus de $4.9 billion d'éléments exceptionnels, liés à des cessions de ses activités au Canada et en France, à des dépréciations sur l'activité de la Bank of Communications et à sa restructuration.

Hors éléments exceptionnels, le bénéfice avant impôts du groupe a augmenté de $2.4 billion pour dépasser $36.6 billion, tandis que le rendement des capitaux propres tangibles (RoTE). Le chiffre d'affaires total a bondi de 4% pour dépasser $68.3 billion.

L'activité du groupe a été stimulée par sa division gestion de patrimoine en plein essor, qui continue de croître en Asie. Cette activité a généré plus de $2.1 billion de frais au quatrième trimestre, soit une hausse de 20% par rapport à la même période en 2024.

Les résultats montrent que l'entreprise a reçu plus de $78 billion de dépôts l'année dernière, portant le total des dépôts à plus de $1.75 trillion. 

Plus important encore, la société s'attend à ce que la croissance se poursuive dans les années à venir. Son RoTE est passé à 17,6%. Elle estime que le RoTE restera au‑dessus de 17% dans les prochaines années.

HSBC prévoit également que la croissance du chiffre d'affaires se poursuivra dans les années à venir. L'estimation est que le chiffre d'affaires augmentera de 5% en 2028, tandis que la croissance du dividende s'accélérera dans les années à venir.

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Parallèlement, HSBC prévoit que le produit net d'intérêts (NII) atteindra au moins $45 billion cette année, tandis que son ratio CET1 restera compris entre 14% et 14,5% cette année. Dans un communiqué, Georges Elhedery, le directeur général, a déclaré :

“We are also targeting year-on-year revenue growth over the same period on the same basis, rising to 5% in 2028. We are becoming a simple, more agile, focused bank, one that moves with the speed our customers.”

HSBC a bien performé ces dernières années, aidée par les efforts de redressement en cours menés par M. Elhedery. Il a fusionné des activités clés, annoncé des milliers de suppressions d'emplois et renforcé son positionnement en Asie. Plus récemment, il a acquis Hang Seng Bank, sa filiale de Hong Kong.

Analyse technique du cours d'HSBC 

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action HSBC est dans une forte tendance haussière depuis quelques années, passant d'un creux à $29.60 en 2022 à $140. Il enchaîne une série de plus hauts et de plus bas successifs.

Par conséquent, l'action est restée au‑dessus de toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indice de force relative (RSI) s'est élevé au niveau de surachat à 77. Il est passé au‑dessus du MACD et de l'oscillateur de pourcentage de prix (PPO).

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l'action HSBC continue de progresser dans les semaines à venir, le prochain niveau‑clé visé étant $150.