Micron : un signal de retournement haussier et le catalyseur des résultats Nvidia

Le cours de Micron a fortement chuté ces derniers mois, passant du plus haut de l'année à $1,257 en juin à $932 actuellement. Ce repli intervient malgré ses solides performances alors que l'essor de l'IA s'accélère. Cet article examine à quoi s'attendre lors de la publication des résultats financiers de Nvidia. 

Les résultats de Nvidia auront un impact sur Micron

Le principal catalyseur pour l'action Micron sera les résultats de Nvidia, qui donneront davantage d'informations sur l'état de l'industrie de l'IA. Ces résultats auront des répercussions sur d'autres sociétés de mémoire et de semi-conducteurs. 

Les analystes sont optimistes concernant l'entreprise, Raymond James ayant relevé son objectif à $352, ce qui implique une hausse de 65% par rapport au niveau actuel. D'autres analystes, chez Rosenblatt Securities, KeyCorp et Cantor Fitzgerald, tablent sur une envolée vers $300 et plus. 

Si les résultats de Nvidia sont solides, cela indiquera que l'industrie de l'IA reste en bonne santé, une lecture positive pour les valeurs mémoire comme Micron, SK Hynix et SanDisk. En revanche, des orientations faibles signaleraient un renforcement des vents contraires dans le secteur. Micron, en particulier, mérite une attention particulière : en tant que l'un des principaux fournisseurs de mémoire de Nvidia, son cours tend à évoluer en réaction directe aux résultats de Nvidia.

Du côté positif, il existe des signes que le secteur est en plein essor, toutes les sociétés publiant des résultats financiers et des orientations solides. 

La croissance des résultats de Micron s'accélère

Les derniers résultats financiers montrent que l'activité de Micron est en plein essor. Ses derniers résultats indiquent que son chiffre d'affaires a bondi de 74% au trimestre, pour atteindre $41.5 billion. Ce chiffre représente une hausse de 346% par rapport à la même période de l'année précédente. Ses marges brutes ont également continué de croître.

Les orientations de la direction pour le quatrième trimestre fiscal figuraient parmi les plus ambitieuses de la société, visant un chiffre d'affaires de $50 billion. Les analystes, toutefois, en attendent un montant encore plus élevé — $50.78 billion, soit une hausse de 348% en glissement annuel. Historiquement, l'entreprise a dépassé ses propres orientations, et si ce schéma se maintient, le chiffre d'affaires pourrait dépasser $53 billion, poussant le total annuel à $133 billion.

Les bénéfices montent également en flèche. La marge opérationnelle de sa mémoire cloud est passée à 78% contre 46% un an plus tôt. La marge du segment data center a progressé à 83% contre 20%, tandis que celle du segment automobile est montée à 75%. Ces marges devraient probablement se maintenir à mesure que les prix du HBM augmentent. En effet, dans une note récente, DigiTimes a prévenu que les prix du HBM pourraient doubler pour atteindre $4 par gigabit d'ici l'année prochaine.

Tout cela se produit alors que la société se négocie à des prix d'aubaine. Son ratio cours/bénéfice anticipé (forward P/E) est passé à 12.4, bien inférieur à la médiane du secteur technologique de 34. De plus, la société affiche l'un des meilleurs multiplicateurs 'rule-of-40', qui a désormais bondi à 327%.

Analyse technique du cours de l'action Micron

Graphique de l'action MU | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action MU s'est stabilisé ces derniers jours, passant d'un creux à $737 en juillet à $932 actuellement. Un examen plus attentif montre que l'action s'est stabilisée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. 

Plus notable encore, l'action a formé une figure en tête-épaules inversée, un signal courant de retournement haussier en analyse technique. Cette figure conduit souvent à de fortes reprises sur la durée. 

Par conséquent, il est possible que l'action rebondisse, potentiellement jusqu'au niveau de résistance clé à $1,257, soit environ 34% au-dessus du niveau actuel.