Prévision de l'action Workday avant les résultats : acheter, vendre ou conserver ?

Le cours de l'action Workday sera au centre de l'attention jeudi, alors que la société logicielle blue‑chip publiera ses résultats financiers, offrant à la direction l'occasion de s'exprimer sur les rumeurs d'acquisition. WDAY cotait $194 mercredi, en léger repli par rapport au plus haut de l'année à $227.

Les résultats de Workday apporteront des précisions sur sa croissance

Workday est l'un des principaux éditeurs de logiciels, fournissant aux entreprises des solutions pour les ressources humaines, la finance et la comptabilité, le juridique et la planification. Ses services sont utilisés par des milliers d'entreprises, y compris de nombreuses sociétés du Fortune 500.

Les activités de la société ont connu une forte croissance du chiffre d'affaires ces dernières années, portée par la demande croissante de ses services auprès de clients d'entreprise. Son chiffre d'affaires annuel est passé de $5.13 billion en 2022 à plus de $9.5 billion l'an dernier. 

Cependant, l'action a récemment chuté en raison d'inquiétudes selon lesquelles les outils d'IA pourraient perturber son activité. Ces craintes se sont accentuées après la publication des résultats d'IBM, qui ont montré que les clients se concentraient sur le matériel.

Workday aura désormais l'occasion de montrer que son activité est en croissance lorsqu'elle publiera ses résultats jeudi. Les données de Yahoo Finance indiquent que le chiffre d'affaires devrait bondir de 12,2 % pour atteindre $2.64 billion, avec un bénéfice par action passant de $2.21 à $2.61. Workday a un long historique de dépassement des estimations des analystes, ce qui suggère que cette tendance pourrait se poursuivre

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de Workday avait augmenté de 13,5 % au premier trimestre, pour atteindre $2.54 billion, tandis que son résultat d'exploitation a progressé de 13,3 % à $338 million. Dans sa déclaration, le PDG a déclaré :

"Nous réitérons nos prévisions de chiffre d'affaires d'abonnement pour l'exercice 2027, à $9.925 billion – $9.950 billion, tout en augmentant notre guidance de marge d'exploitation non‑GAAP pour l'exercice 2027 à 30,5 %. Notre attention reste portée sur l'exécution de notre feuille de route pour l'IA fondée sur des agents tout en améliorant les efficacités opérationnelles à mesure que nous prenons de l'ampleur."

Le prochain rapport sur les résultats pourrait apporter davantage d'éléments sur la récente rumeur d'acquisition. Reuters a rapporté que Silver Lake envisageait une acquisition. Si cela se concrétise, ce serait l'une des plus importantes opérations dans le secteur des logiciels, la société affichant une capitalisation boursière supérieure à $48 billion. 

La valorisation de Workday est relativement attrayante: elle se négocie avec un ratio cours/bénéfice à terme d'environ 18. Son ratio PEG à terme est de 0,85, ce qui est inférieur à la médiane du secteur technologique à 1,22.

Analyse technique du cours de l'action Workday

Graphique de l'action WDAY | Source : TradingView

Le graphique quotidien montre que le cours de WDAY a touché un creux à $110, son niveau le plus bas en avril et en juin de cette année. Il est repassé au‑dessus du niveau de résistance important à $158.27, son plus haut du 1er juin de cette année. 

L'action a formé un motif de « golden cross », signe courant de retournement haussier en analyse technique. Il existe donc une probabilité que le titre continue de monter, potentiellement jusqu'au plus haut de l'année à $228. Une percée au‑dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, éventuellement vers $250.