Action CoreWeave : CRWV fait face à de sérieuses difficultés avant les résultats

Le cours de l'action CoreWeave est resté dans une fourchette étroite cette année, alors que d'autres entreprises du secteur des centres de données comme Hut et Terawulf ont flambé.

CRWV se négociait à 100 $, en hausse de 53 % par rapport à son niveau le plus bas en décembre de l'année dernière. Cet article examine à quoi s'attendre lors de la publication de ses résultats financiers.

CoreWeave publiera ses résultats financiers aujourd'hui

CoreWeave est une ancienne société de minage de Bitcoin qui s'est reconvertie dans l'industrie de l'intelligence artificielle, où elle est devenue un acteur majeur du secteur des centres de données. 

Elle exploite désormais de grands centres de données et propose des services à des entreprises de premier plan comme Microsoft, Meta Platforms et OpenAI. De plus, sa capitalisation boursière a bondi au‑dessus de 50 milliards de dollars.

Le prochain catalyseur clé pour le cours de l'action CoreWeave sera la publication des résultats financiers, qui apportera plus de précisions sur son activité et ses futurs investissements en capital.

Les résultats les plus récents ont montré que l'activité de CoreWeave a bien résisté au troisième trimestre, la demande pour sa capacité de calcul restant soutenue. 

Ces résultats ont révélé que son chiffre d'affaires a augmenté de 134 % au troisième trimestre pour dépasser 1,4 milliard de dollars.

Son carnet de commandes a continué de croître, atteignant 55,6 milliards de dollars, dont la majeure partie provient d'OpenAI, le créateur de ChatGPT. Ses dépenses d'investissement au cours du trimestre se sont élevées à 1,9 milliard de dollars.

Les analystes de Wall Street estiment que l'activité de CoreWeave a continué de bien performer au quatrième trimestre, la demande pour ses services restant florissante.

L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires est monté à 1,53 milliard de dollars, l'analyste le plus optimiste s'attendant à 1,6 milliard. 

Si cette estimation est correcte, le chiffre d'affaires annuel atteindra 5.1 billion dollars, bien supérieur aux 1.9 billion dollars de l'année précédente.

Cette croissance devrait ensuite s'accélérer cette année, les analystes s'attendant à ce qu'elle dépasse 12 billion dollars.

Surtout, les pertes de la société devraient continuer à se réduire dans les années à venir.

La perte par action attendue pour 2025 est de 2,58 $ et pour l'année suivante sera de 1,38 $.

CRWV fait face à de sérieux vents contraires

L'activité de CoreWeave est confrontée à d'importants vents contraires cette année. Le plus important est son niveau de dépenses d'investissement, qui n'a cessé d'augmenter en raison de la construction de ses centres de données. Elle dépense des milliards de dollars par trimestre, ce qui pourrait affecter sa rentabilité.

L'autre risque majeur est que le secteur est devenu très concurrentiel, avec des entreprises comme Nebius, IREN, TeraWulf, Bitfarms, Riot Blockchain et Cipher Mining qui entrent sur le marché.

Cette concurrence signifie qu'il aura du mal à attirer davantage d'hyperscalers.

De plus, OpenAI, son plus gros client, a récemment réduit ses ambitions en matière de dépenses.

Il prévoit désormais de dépenser environ 600 billion dollars en dépenses d'investissement d'ici 2030, contre une guidance précédente de 1.4 trillion dollars. 

L'autre risque majeur est sa valorisation, qui a fortement augmenté ces derniers mois.

Dans ce cas, la société dispose d'un carnet de commandes de plus de 55 milliards de dollars pour une capitalisation boursière supérieure à 50 milliards de dollars.

Prévision du cours de CoreWeave : analyse technique 

Le graphique sur 12 heures montre que le cours de l'action CRWG s'est redressé ces dernières semaines.

Ce rebond est intervenu après la réception d'un investissement de 2 milliards de dollars de la part de Nvidia, la plus grande entreprise au monde.

L'action est passée au‑dessus du niveau de support clé à 84,30 $, son plus bas niveau en septembre de l'année dernière.

Elle est sortie au‑dessus de l'indicateur Supertrend, tandis que l'indice de force relative (RSI) continue de grimper.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l'action recule après la publication des résultats.

Si cela se produit, le prochain niveau de support clé à surveiller se situera à 85 $, son plus bas niveau en septembre.

Une baisse en dessous de ce niveau indiquerait davantage de repli, potentiellement vers 74 $, son plus bas niveau du 5 février.

À l'inverse, un rebond pourrait le pousser jusqu'au prochain niveau de résistance clé à 115 $, son plus haut niveau du 28 janvier.