Le cours d'IAG forme un schéma risqué avant dividendes et rachats d'actions

Le cours d'IAG a poursuivi sa forte progression, atteignant son plus haut historique alors que la société se préparait à publier ses résultats financiers vendredi de cette semaine. Il a bondi pendant trois mois consécutifs et a augmenté de plus de 430 % par rapport à son plus bas niveau durant la pandémie. Alors, l'action continuera-t-elle de monter ou s'effondrera-t-elle après les résultats ?

IAG publiera ses résultats financiers le 27 février

IAG, la société mère de grandes compagnies aériennes comme British Airways, Iberia et Aer Lingus, a bien performé ces dernières années, soutenue par la croissance continue du chiffre d'affaires et de la rentabilité.

Les résultats les plus récents ont montré que la croissance du chiffre d'affaires et de la rentabilité a pris de l'élan au troisième trimestre de l'année dernière, poursuivant une tendance qui dure depuis des mois. La société a également continué de verser des dividendes, avec un rendement de 2,1 %, tandis que son programme de rachat d'actions s'est poursuivi.

Surtout, la société a continué de redresser son bilan après les difficultés liées à la pandémie, l'endettement net s'établissant à 0,8x et l'endettement brut à 1,9x.

Les résultats récents ont montré que son chiffre d'affaires était stable au troisième trimestre à 9,32 milliards d'euros, tandis que son résultat après impôts a diminué de 2,3 % à 1,4 milliard d'euros au cours du trimestre. Sur neuf mois, le chiffre d'affaires a augmenté de 4,9 % pour dépasser 25,23 milliards d'euros, tandis que le résultat après impôts a cru de 15,5 % pour dépasser 2,7 milliards d'euros.

On s'attend à ce que cette croissance du chiffre d'affaires et de la rentabilité se poursuive. Cependant, il existe un risque lié aux difficultés rencontrées par le secteur passagers.

De plus, la société a rencontré des difficultés en Amérique du Nord, où le trafic s'est tassé et la concurrence est restée intense. L'activité aux États-Unis devrait probablement rester sous pression après que Trump a suspendu les voyages en provenance de pays clés.

IAG a maintenu ses prévisions de chiffre d'affaires et a fait état d'une solide croissance des bénéfices pour l'année. Elle s'attend à ce que sa capacité pour l'année augmente de 2,5 % et que ses dépenses d'investissement s'élèvent à 3,7 milliards d'euros. Cette croissance sera portée par l'augmentation des capacités et l'ouverture de nouvelles lignes, notamment vers Kuala Lumpur, Bangkok, Boston, Washington et Indianapolis.

Surtout, la société devrait probablement annoncer une nouvelle politique de dividendes et de rachats d'actions. Elle a vraisemblablement achevé le rachat d'actions de 1 milliard d'euros annoncé l'an dernier, et la direction s'est engagée à annoncer d'autres retours aux actionnaires ce mois-ci. 

Analyse technique du cours d'IAG

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action IAG a connu une forte tendance haussière ces derniers mois et est maintenant à un plus haut historique. Il a franchi le niveau de résistance important à 441p, confirmant une cassure haussière.

Le risque, cependant, est que la société ait formé un motif en biseau ascendant, constitué de deux droites de tendance ascendantes et convergentes. Ces deux lignes approchent maintenant de leur niveau de confluence.

Parallèlement, l'Oscillateur de pourcentage de prix (PPO) a formé une divergence baissière. Il existe donc un risque que l'action subisse un bref repli après les résultats, puis reprenne la tendance haussière.