Principaux catalyseurs pour l'indice S&P 500 : guerre en Iran, NFP, crédit privé

L'indice S&P 500 est resté dans une fourchette étroite vendredi, les acteurs du marché réagissant au dernier rapport américain sur l'inflation au producteur et à une série de résultats d'entreprises. Il se négociait à 6 878 $, quelques points sous le record historique de 7 020 $. Cet article examine quelques-uns des principaux catalyseurs à surveiller cette semaine.

L'indice S&P 500 réagira à la crise en Iran 

L'indice S&P 500 réagira à la crise en cours au Moyen-Orient, où les États-Unis et Israël ont lancé des frappes majeures en Iran. Ces attaques ont tué le Guide suprême, l'ayatollah Ali Khamenei, ce qui augmente les risques dans la région.

L'Iran a riposté en lançant des attaques majeures contre des bases américaines dans la région et en fermant le détroit d'Ormuz, ce qui entraînera des prix du pétrole brut plus élevés à l'ouverture des marchés lundi.

L'évolution des cours de l'indice S&P 500 dépendra de la trajectoire du conflit. Des signes d'une escalade seraient très baissiers pour le marché actions, tandis que des signes d'un conflit bref seraient haussiers pour l'indice.

Principaux résultats d'entreprises 

L'indice S&P 500 réagira aux prochains résultats d'entreprises, qui fourniront davantage d'informations sur la performance des principales sociétés des secteurs de la distribution et de la technologie.

Les résultats les plus remarquables proviendront de Costco, l'un des plus grands acteurs du secteur de la distribution. CostCo, qui exploite la plus grande société de vente en gros au monde, publiera ses derniers résultats jeudi. Ceux-ci donnent souvent plus d'indications sur l'état des consommateurs américains.

Autre société notable qui publiera ses résultats cette semaine : Broadcom, un acteur majeur de l'industrie des semi‑conducteurs. Ses résultats paraîtront une semaine après ceux de Nvidia, qui ont montré que le secteur de l'IA se portait bien. Les revenus de NVIDIA ont bondi de plus de 70 % pour dépasser 78 milliards de dollars.

CrowdStrike, un acteur majeur de la cybersécurité, publiera ses résultats mardi. Ceux-ci suscitent des inquiétudes quant au fait que les nouveaux outils d'IA pourraient perturber le secteur de la cybersécurité.

Les autres sociétés à surveiller cette semaine sont Ross Stores, Target, AutoZone, Veeva Systems, Marvell Technology et Kroger.

Données américaines sur l'emploi non agricole 

L'indice S&P 500 réagira également au dernier rapport américain sur les non‑farm payrolls (NFP), qui sera publié vendredi. Ces chiffres devraient montrer que le marché du travail s'est légèrement assoupli en février après une reprise le mois précédent.

Les économistes s'attendent à ce que le rapport à venir montre que l'économie a créé 60 000 emplois en février, bien loin des 130 000 emplois créés le mois précédent. Le taux de chômage devrait rester inchangé à 4,3 %.

Un marché du travail solide pousserait probablement la Réserve fédérale à adopter un ton plus restrictif lors des prochaines réunions. Les minutes les plus récentes ont montré que certains responsables de la Fed soutenaient des hausses des taux d'intérêt alors que l'inflation restait au‑dessus de l'objectif.

Inquiétudes liées au crédit privé

Par ailleurs, l'indice S&P 500 réagira aux développements en cours dans le secteur du crédit privé, qui a envoyé des signaux contradictoires ces dernières semaines.

La crise du secteur a commencé il y a quelques mois lorsque Blue Owl, un acteur majeur du secteur, a tenté de fusionner deux fonds : l'un privé et l'autre public.

La crise s'est récemment aggravée lorsque la société a vendu un portefeuille de prêts et suspendu les rachats. La semaine dernière, un fonds supervisé par Apollo Global Management a également réduit ses dividendes alors que les défauts augmentaient.

En conséquence, la plupart des titres du secteur du crédit privé, comme Apollo, KKR, Ares et Blue Owl, ont figuré parmi les plus mauvais performeurs de l'indice S&P 500.