Broadcom bondit de 5 % — le PDG vise plus de 100 Mds$ de revenus IA

Le titre Broadcom a bondi de 5 % après la clôture, suite à des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, alors que la demande pour les infrastructures d'intelligence artificielle continue de s'étendre dans le secteur technologique.

Le fabricant de semi‑conducteurs et éditeur de logiciels a déclaré que les revenus liés à l'IA au premier trimestre fiscal ont plus que doublé sur un an, atteignant 8,4 milliards de dollars.

Les ventes totales ont augmenté de 29 % pour s'établir à 19,31 milliards de dollars, légèrement au‑dessus des attentes des analystes de 19,26 milliards de dollars, selon FactSet.

Le bénéfice ajusté par action s'est élevé à 2,05 $, dépassant la prévision des analystes de 2,03 $.

Le directeur général Hock Tan a déclaré aux investisseurs que la demande pour les puces IA sur mesure de Broadcom et ses produits réseau s'accélère alors que les hyperscalers et d'autres entreprises technologiques étendent leurs capacités d'intelligence artificielle.

« Certaines sont des hyperscalers, d'autres ne le sont pas, mais elles ont toutes une chose en commun : créer des LLMS, les industrialiser et produire des plateformes », a déclaré Tan.

Broadcom a aussi prévu un chiffre d'affaires de 22 milliards de dollars pour le trimestre en cours, au‑dessus des projections des analystes de 20,5 milliards de dollars.

Le titre Broadcom a gagné 5,27 % pour atteindre 334,25 $.

La demande de puces IA devrait encore s'accélérer

Tan a déclaré que la société s'attend à ce que les revenus des puces d'intelligence artificielle augmentent sensiblement dans les années à venir, alors que les grandes entreprises technologiques continuent de développer des processeurs sur mesure.

« Nous avons également sécurisé la chaîne d'approvisionnement nécessaire pour y parvenir », a déclaré Tan, en faisant référence à une projection selon laquelle les revenus des puces IA pourraient atteindre des niveaux « sensiblement supérieurs à 100 milliards de dollars » d'ici 2027.

Broadcom aide de grandes entreprises technologiques à concevoir des siliciums sur mesure avant que les puces ne soient fabriquées par des fonderies comme Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

La société collabore actuellement avec six clients clés sur des processeurs IA sur mesure.

Parmi eux figurent Google, Meta, Anthropic et OpenAI, Fujitsu et ByteDance devant compléter le groupe.

Google a été l'un des premiers adopteurs de puces IA sur mesure, lançant ses Tensor Processing Units en 2015 avec l'aide de Broadcom.

Les puces ont depuis été déployées pour soutenir les clients de Google Cloud.

Broadcom aide également Meta à développer son accélérateur MTIA.

Des analystes ont remis en question l'avenir du programme de silicium sur mesure de Meta, mais Tan a déclaré que la société restait engagée.

« La feuille de route MTIA est bien vivante », a déclaré Tan.

Tan a également indiqué qu'OpenAI devrait devenir l'un des principaux clients de Broadcom, déployant sa première génération de XPU en 2027 avec plus d'un gigawatt de capacité de calcul.

Lors de la conférence sur les résultats, Stacy Rasgon, analyste chez Bernstein Research, a tenté d'estimer les sources des revenus projetés des puces IA, en citant des estimations de capacité de calcul chez plusieurs hyperscalers.

Tan a répondu que les revenus par gigawatt peuvent varier considérablement.

« Les dollars par gigawatt varient, parfois de manière assez spectaculaire », a déclaré Tan, ajoutant que les estimations de Rasgon n'étaient « pas loin » de la réalité.

Le réseau et les logiciels soutiennent également la croissance

L'activité IA de Broadcom va au‑delà des accélérateurs sur mesure.

Ben Bajarin, de Creative Strategies, a déclaré dans un reportage de CNBC que la catégorie englobe un large ensemble de produits semiconducteurs.

« C'est tout ce qui se trouve dans ce panier », a déclaré Bajarin, citant notamment les processeurs de signal numérique, les unités de traitement de données et les commutateurs réseau.

Tan a déclaré que la société s'attend à ce que les solutions réseau pour l'IA deviennent un contributeur de plus en plus important à ce segment.

On projette que le réseau IA représentera environ 40 % du chiffre d'affaires total lié à l'IA à mesure que l'entreprise gagne des parts de marché.

L'activité logicielle d'infrastructure de la société a également montré des signes d'accélération.

Tan a indiqué que le chiffre d'affaires des logiciels d'infrastructure devrait augmenter de 9 % en glissement annuel au cours du trimestre en cours pour atteindre 7,2 milliards de dollars, après une croissance de 1,4 % au premier trimestre à 6,8 milliards de dollars.

« Permettez‑moi de souligner que cette croissance de notre activité de logiciels d'infrastructure reflète notre concentration et nos investissements dans l'infrastructure fondamentale, et que nos logiciels d'infrastructure ne sont pas perturbés par l'IA », a déclaré Tan.

Broadcom a également annoncé un nouveau programme de rachat d'actions pouvant atteindre 10 milliards de dollars.

Les actions de Broadcom avaient reculé de 8,3 % depuis le début de l'année jusqu'à la clôture de mercredi, sous‑performant le marché plus large alors que les investisseurs évaluent la durabilité du cycle d'investissement lié à l'IA.