L'action Nvidia en baisse après les résultats de Broadcom : acheter, vendre ou conserver ?

Les actions de Nvidia ont peut-être perdu un peu de leur élan récent, mais le leader des puces pour l'intelligence artificielle continue d'attirer des investisseurs de premier plan.

L'entrepreneur milliardaire Leo Koguan a révélé avoir acheté 1 million d'actions Nvidia et prévoit d'accroître sa position.

« J'ai acheté 1 million d'actions de NVDA la nuit dernière ; je compte en acheter d'autres. Je suis convaincu que l'IA N'EST PAS une bulle, ce n'est que le début », a écrit Koguan sur la plateforme de médias sociaux X.

Koguan est le cofondateur de la société de logiciels SHI International et figure également parmi les plus grands actionnaires individuels de Tesla, qui représente une grande part de sa fortune personnelle.

« Tesla incarne l'IA physique ; NVDA est une couche fondamentale facilitatrice de l'IA. L'IA est de l'information qui pense, raisonne, agit, marche, travaille et vit », a écrit Koguan.

Bien que l'investisseur n'ait pas divulgué le prix d'achat exact, le moment choisi suggère que la participation vaut environ $180 million selon les niveaux de cotation récents.

Le titre recule malgré l'investissement

Malgré cet appui de premier plan, les actions Nvidia ont reculé de 0,6 % lors des premières transactions de jeudi alors que les investisseurs réagissaient aux résultats du concurrent Broadcom.

Les résultats ont confirmé les prévisions de Nvidia en faveur d'une croissance continue de la demande de puces pour l'IA, mais ont aussi souligné une intensification de la concurrence dans le secteur.

Broadcom a mis en avant la forte demande pour les unités de traitement tensoriel (TPU) Ironwood de septième génération de Google, qu'elle a contribué à concevoir.

La société a indiqué que la demande pour ces puces devrait encore augmenter en 2027 au fur et à mesure du déploiement des futures générations.

Broadcom a également déclaré que ses clients utilisent de plus en plus ses puces IA personnalisées, appelées XPUs, pour entraîner des modèles d'intelligence artificielle.

Les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia ont traditionnellement dominé ce segment.

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La stratégie des puces en Chine évolue

Séparément, le Financial Times a rapporté que Nvidia a interrompu la production de ses puces d'intelligence artificielle H200 destinées au marché chinois.

Selon le reportage, la société a réorienté la capacité de fabrication chez TSMC, en passant des puces H200 à sa plateforme matérielle de nouvelle génération Vera Rubin.

La semaine dernière, Nvidia a indiqué avoir reçu des licences du gouvernement américain lui permettant d'expédier de « petites quantités » de puces H200 à des clients chinois.

Cependant, ce dernier changement suggère que la société n'anticipe pas de ventes significatives de H200 en Chine à court terme.

Un responsable du département du Commerce américain a déclaré le mois dernier qu'aucune des puces H200 de Nvidia n'avait été vendue à des clients chinois.

Plus tôt cette année, l'administration de Donald Trump avait formellement approuvé la vente de ces puces à la Chine, bien que les expéditions soient restées bloquées en raison de garde-fous réglementaires.

Wall Street reste optimiste

Malgré les pressions concurrentielles et les contraintes géopolitiques, le dernier rapport sur les résultats de Nvidia a suscité un regain de soutien de la part de Wall Street.

La société a déclaré un chiffre d'affaires trimestriel d'environ $68 billion, soit une hausse de 73 % par rapport à la même période un an plus tôt.

La croissance a été largement portée par la demande continue d'infrastructures pour l'intelligence artificielle, en particulier dans le segment des centres de données de la société.

À la suite des résultats, Baird a réaffirmé sa recommandation « outperform » sur Nvidia et relevé son objectif de cours à $300 contre $275.

Wedbush a également porté son objectif de cours à $300 contre $230 tout en maintenant une recommandation « outperform ».

Les analystes ont souligné que les prévisions de Nvidia pour le trimestre à venir étaient particulièrement encourageantes, notant que les perspectives de la société ont dépassé les attentes de nombreux investisseurs institutionnels.