Le rallye de l'ETF SCHD est à l'arrêt : pourquoi il pourrait rebondir bientôt

Le rallye de l'ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) s'est enlisé ce mois-ci en raison du recul des marchés actions, alors que la crise géopolitique au Moyen-Orient se poursuit.

Le cours de SCHD est retombé à 30 $, soit environ 3 % de moins que le plus haut de l'année à 32 $.

SCHD ETF to react to the ongoing war in Iran 

Le premier catalyseur principal pour l'ETF SCHD est la guerre en Iran en cours et ses retombées dans la région.

Cette guerre a tiré les actions mondiales vers le bas, les indices Hang Seng et Nifty 50 chutant respectivement de plus de 2 % et 7 %.

Elle a aussi poussé les prix du pétrole brut à la hausse, Brent et West Texas Intermediate (WTI) franchissant le niveau de résistance important à 100 $.

Les prix du gaz naturel ont également bondi à deux chiffres cette année.

Du côté positif, l'ETF SCHD est composé de sociétés qui devraient tirer profit de la guerre en cours.

Par exemple, Lockheed Martin, sa principale composante, bénéficiera de la guerre en cours alors que des pays, dont les États-Unis, renforcent leurs dépenses de défense. 

Il est probable que d'autres commandes proviennent de pays du Moyen-Orient, qui ont constaté la vulnérabilité de leurs systèmes. 

ConocoPhillips et Chevron, autres grandes valeurs du fonds, profiteront également de la hausse continue des prix du pétrole brut et du gaz naturel.

Les entreprises énergétiques représentent environ 20% du fonds.

Les autres poids lourds du fonds, comme Verizon, Bristol Myers Squibb, Altria, Coca-Cola, PepsiCo et Texas Instruments, ne seront pas substantiellement affectés par la guerre en cours. Les sociétés de biens de consommation courante et de santé représentent 18.50% et 16.20% du fonds.

L'ETF SCHD profite également de la rotation en cours de la croissance vers la valeur, les investisseurs s'interrogeant sur le boom de l'IA. En effet, certaines des principales sociétés d'IA ont fléchi ces derniers mois. 

NVIDIA, le plus grand acteur mondial, est entré en correction technique après une baisse de 16 % depuis son plus haut de l'année dernière.

De même, Palantir, une autre grande société d'IA, est passé en marché baissier, chutant de plus de 20 % depuis son record historique.

D'autres acteurs majeurs du secteur de l'IA comme Adobe, ServiceNow et Amazon ont tous reculé.

L'ETF SCHD est aussi fortement sous-évalué, les données montrant que son ratio cours/bénéfice est de 18.6, bien inférieur aux 23 de l'indice S&P 500.

Son price-to-free cash flow de 10 est inférieur à celui d'autres fonds.

Les autres catalyseurs potentiels pour le fonds seront les prochains rapports américains sur l'inflation à la consommation et les dépenses de consommation personnelle (PCE) qui paraîtront mercredi et vendredi cette semaine.

SCHD ETF share price technical analysis 

Le graphique en données journalières montre que le cours du SCHD ETF est repassé du sommet de l'année à 32 $ aux 30 $ actuels.

Côté positif, le fonds est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 100 jours. 

Il a aussi formé un motif de drapeau haussier, composé d'une ligne verticale et d'un canal qui ressemble à un drapeau hissé.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que le fonds continue de monter, avec un objectif initial au record historique de 31.95 $.

Une poussée au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie à d'autres gains, potentiellement jusqu'au seuil psychologique de 35 $.