4 actions de puces IA que Citi recommande d'acheter maintenant

Le déploiement des infrastructures d'IA ne ralentit pas, et Wall Street le sait.

Les analystes de Citi ont passé en revue le paysage des semi-conducteurs après le dernier cycle de résultats et en sont ressortis avec quatre valeurs dont ils estiment qu'elles disposent encore d'un potentiel de hausse.

Ces sélections ne sont pas aléatoires : elles reflètent une vision lucide selon laquelle la demande pour des puces de niveau IA reste forte, même si les investisseurs deviennent plus exigeants sur les valorisations.

Si vous cherchez à faire le tri dans le bruit, cette liste mérite votre attention.

Nvidia (NVDA)

Évidence : tout le monde part de là.

Nvidia a affiché 68,1 milliards de dollars de revenus au T4, en hausse de 73% par rapport à l'année précédente, et les ventes pour les centres de données à elles seules se sont établies à 62,3 milliards de dollars, en hausse de 75%.

Ce segment représente désormais près de 92 cents de chaque dollar que gagne Nvidia.

La suite est tout aussi convaincante : la société a guidé le T1 vers environ 78 milliards de dollars, dépassant largement la barre fixée par Wall Street.

Les dépenses des hyperscalers pour les centres de données IA devraient dépasser 630 milliards de dollars en 2026, et Nvidia reste le premier choix pour quiconque construit à grande échelle.

Broadcom (AVGO)

Broadcom ne bénéficie pas des mêmes gros titres que Nvidia, mais elle devient tout aussi essentielle.

La différence tient à l'approche : alors que Nvidia vend des GPU à usage général à quiconque en veut, Broadcom conçoit des puces IA sur mesure, appelées XPU, spécifiquement adaptées à chaque hyperscaler.

Google, Meta, OpenAI, Anthropic. Ces entreprises veulent du silicium construit autour de leurs propres modèles, et non selon le plan de quelqu'un d'autre.

Le T1 de l'exercice 2026 a fortement soutenu cette thèse : le chiffre d'affaires s'est établi à 19,31 milliards de dollars, en hausse de 29% en glissement annuel.

Le BPA a dépassé le consensus. Et voici le tableau d'ensemble : l'inférence IA — l'activité continue consistant à exécuter des modèles d'IA dans des produits réels au quotidien, et pas seulement à les entraîner — devrait représenter jusqu'à 70% de l'ensemble des calculs liés à l'IA d'ici 2027.

La stratégie de puces personnalisées de Broadcom est conçue précisément pour cet environnement.

Texas Instruments (TXN)

Texas Instruments ne fait pas forcément la Une des cercles financiers, mais l'inclusion par Citi envoie un signal : le redressement des puces analogiques est réel.

Les puces analogiques ne sont pas glamour — elles gèrent la puissance, la chaleur et les signaux dans les machines industrielles et les systèmes automobiles — mais elles sont omniprésentes et cruciales.

TI a déclaré un chiffre d'affaires du T4 de 4,42 milliards de dollars, en hausse de 10% en glissement annuel, et a guidé le T1 vers une fourchette de 4,32 à 4,68 milliards de dollars, dépassant les prévisions.

Les secteurs industriel et automobile représentent désormais environ 75% des revenus, contre seulement 43% en 2013.

Les dépenses d'investissement sont ramenées à 2–3 milliards de dollars en 2026 après des années d'investissements lourds, ce qui signifie que le flux de trésorerie disponible devrait s'améliorer sensiblement.

Monolithic Power Systems (MPWR)

Cette valeur passe sous le radar pour la plupart des investisseurs particuliers, mais le virage qu'elle a opéré vers l'infrastructure IA est réel, et les chiffres le confirment.

MPS a annoncé un chiffre d'affaires du T4 de 751,2 millions de dollars, en hausse de près de 21% en glissement annuel, dépassant les estimations. Le BPA de 4,79 $ a franchi la barre.

L'indicateur clé est le changement de mix. Les activités « données d'entreprise, stockage et calcul » — le segment lié aux serveurs IA et au calcul haute performance — représentent désormais plus de 25% du chiffre d'affaires total, un bond marqué par rapport à il y a deux ans.

La direction a guidé le T1 vers 770 à 790 millions de dollars, indiquant un momentum soutenu.

MPS conçoit des puces de gestion d'alimentation, autrement dit les systèmes qui maintiennent les serveurs IA efficaces à très grande échelle.

À mesure que les centres de données continuent de croître, cela cesse d'être une niche pour devenir une infrastructure critique.